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新三板规范募资用途

发布时间:2024-05-04 22:17:47

1. 创业者须知:新三板都有哪些融资渠道

定向增发

根据《非上市公众公司监督管理办法》和《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》等规定,新三板简化了挂牌公司定向发行核准程序,对符合豁免申请核准要求的定向发行实行备案制管理,同时对定向发行没有设定财务指标等硬性条件,只需要在公司治理、信息披露等方面满足法定要求即可。在股权融资方面,允许公司在申请挂牌的同时定向发行融资,也允许公司在挂牌后再提出定向发行要求,可以申请一次核准,分期发行。如蓝天环保登陆新三板的同时获得500万元投资,开创了新三板挂牌融资同步的先例。

此后,又有晟矽微电、博易股份等多家企业跟进,分别在挂牌同时实现924万元和350万元融资。以武汉尚远环保为例,自从在新三板挂牌之后,该公司虽然还没有股票转让的成交记录。但其成功实施了定向增发方案,向七家机构投资者合计募资约3000万元,主要用于补充公司流动资金、建设研发中心等。募集资金到位后,将使公司股本、净资产、每股净资产等财务指标有较明显的提高,降低公司财务风险。同时,还将大幅提升公司产品和服务的技术含量和核心技术水平。

中小企业私募债

私募债是一种便捷高效的融资方式,其发行审核采取备案制,审批周期更快。没有对募集资金进行明确约定,资金使用的监管较松,发行人可根据自身业务需要设定合理的募集资金用途,如偿还贷款、补充营运资金,若公司需要,也可用于募投项目投资、股权收购等方面,资金用途相对灵活。综合融资成本比信托资金和民间借贷低,部分地区还能获得政策贴息。同时,私募债的综合融资成本比信托资金和民间借贷低,部分地区还能获得政策贴息。

银行信贷

随着全国股份转让系统的开展,银行针对众多轻资产企业因无固定资产抵押无法取得银行贷款的融资需求特点,推出了挂牌企业小额贷专项产品,就质押股份价值超出净资产部分提供授信增额。挂牌企业股权实现标准化、获得流动性之后,向银行申请股票质押贷款也更便捷。目前,新三板已经和多家国有商业银行、股份制银行建立了合作关系,将为挂牌企业提供专属的股票质押贷款服务。

优先股

优先股对于新三板挂牌的中小企业可能更具吸引力。一般初创期的中小企业存在股权高度集中的问题,且创始人和核心管理层不愿意股权被稀释,而财务投资者又往往没有精力参与公司的日常管理,只希望获得相对稳定的回报。优先股这种安排能够兼顾两个方面的需求,既让企业家保持对公司的控制权,又能为投资者享受更有保障的分红回报创造条件。

资产证券

资产证券化可能对于拥有稳定现金流的企业更适合。不过,一般来说此类企业或者比较成熟,或者资产规模较大,而目前新三板挂牌企业普遍现金流并不稳定,资产规模也偏小,要利用资产证券化工具可能存在一些障碍。

除此以外,新三板还为挂牌企业发行新的融资品种预留了制度空间,以丰富融资品种,拓宽挂牌公司融资渠道,满足多样化的投融资需求。

2. 你对菲菱科思IPO募资了解多少其主要用途是什么

深圳菲菱科思IPO科技有限公司招股说明书近日在证监会网站披露,在创业板发行不超过1333.34万股,计划募集资金约2.77亿元,对企业网络设备生产线建设项目、工业交换机产业化项目和通信工程实验室,保荐机构是国信证券。主要业务是网络设备的研发、生产和销售。与网络设备品牌以ODM/OEM方式合作,提供交换机、路由器、无线产品、通信元器件、接入设备等产品的研发和生产服务。

菲菱科思在研究团队的带领下,研究团队的研究成员,在长期的研究基础上,不断积累、完善,逐步形成了自己的研究风格,研究成果丰硕,得到了业界的认可。本项目所提供的研究报告和资料的真实可靠,且数据完整,能够较好地表现研究结论,并能为研究人员提供有用信息或根据研究结论制作成的投资研究报告。 以上就是本期内容了,感谢大家观看。感兴趣的朋友可以关注小编哦。

3. 新三板上市和公司公开转让有什么关系吗

您好
新三板上市和公司公开转让其实是一种福利和对冲的机制,没什么特殊的意思;
新三板定向增发和公开转让对投资者门槛一样;门槛都是要开通新三板权限,即证券账户里能够打出500万的金融资产证明。定向增发每个项目都不一样,几十万到几百万一次不等,而场内转让则是1000股一手。
定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为,规定要求发行对象不得超过10人,发行价不得低于公告前20个交易市价均价的90%,发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。
2006年证监会推出的《再融资管理办法》(征求意见稿)中,关于非公开发行,除了规定发行对象不得超过10人,发行价不得低于市价的90%,发行股份12个月内(大股东认购的为36个月)不得转让,以及募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等外,没有其他条件,这就是说,非公开发行并无盈利要求,即使是亏损企业也可申请发行。
定向增发包括两种情形:一种是大投资人(例如外资)欲成为上市公司战略股东、甚至成为控股股东的。以前没有定向增发,它们要入股通常只能向大股东购买股权(如摩根士丹利及国际金融公司联合收购海螺水泥14.33%股权),新股东掏出来的钱进的是大股东的口袋,对做强上市公司直接作用不大。另一种是通过定向增发融资后去购并他人,迅速扩大规模。

4. 定向增发补充流动性资金用途有限制吗

定向增发募集资金有一个重要用途就是补充流动性资金,有助于缓解公司财务紧张,优化公司财务状况,为公司更好的运营发展提供助力。那么,监管部门对上市公司通过定向增发补充的流动性资金的用途有什么限制吗?天使客小编整理了相关内容,一起来了解下吧!

2014年11月21日 ,中国监管层对定向增发补充流动资金的监管在加强。证券时报周五报导,从多家证券公司投行部门获悉,凡是提交了材料但未通过发审会且有补充流动资金内容的定增项目,监管部门均要求补充说明该部分资金金额的测算依据、具体用途,以及对未来三年贡献的收入及收益率进行预测等。

报导称,近期监管部门对多家券商进行指导,要求补充流动资金的定增项目须在上报材料中对该部分资金未来三年的收入及收益率进行预测,并须经过公司董事会审核及对外公告。

据介绍,如果募集资金投向主业或开展并购,将会要求上市公司提交详细的使用说明,从流程上而言相对复杂。此外,如果募集资金用於加码主业或展开并购部分,无法达到定增时所预测的收益率,需要说明原因,并就该投资项目对公司财务状况、经营业绩的影响作定性分析。否则,将受到监管部门的处罚。而补充流动资金则相对简单。

另外,利用定增补充流动资金的公司大多存在资产负债率过高的缺陷,但有部分公司资产负债率极低,依然利用定增来补流动资金。投行人士透露,此次监管部门再度要求申请人对补充流动资金的具体用途进行说明,也是为了加强对“不差钱”公司“储血”现象进行规范。

以上就是天使客小编对“定向增发补充流动性资金用途有限制吗?”的介绍,希望能解除大家的疑惑。上市公司通过定向增发募集资金补充流动性资金是公司发展的需要,但一些资产负债率低的公司也想利用定增来进行资金储会扰乱市场秩序。监管部门要求上司公司披露其流动性资金用途,有助于金融市场更好的运行。

5. 募资是什么意思

募资指的是一家私募股权公司为基金寻求有限合伙人资金承诺的过程。

公司通常在募资之初设定一个目标,最终宣布以多少资金认购截止。这可能意味着不再接受额外资金。但是有时公司每次达到一个特定目标就会有中期截止(第一次截止、第二次截止等等)和最终截止。募资的上限是该公司基金能接受的最大资本额。

政府、金融机构、工商企业等在发行证券时,可以选择不同的投资者作为发行对象,由此,可以将证券发行分为公募和私募两种形式。

(5)新三板规范募资用途扩展阅读

2018年11月证监会修订发布《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》,对上市公司融资行为的监管作出两项修订,其中一项涉及募集资金用途。明确使用募集资金补充流动资金和偿还债务的监管要求。

通过配股、发行优先股或董事会确定发行对象的非公开发行股票方式募集资金的,可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。

通过其他方式募集资金的,用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的30%;对于具有轻资产、高研发投入特点的企业,补充流动资金和偿还债务超过上述比例的,应充分论证其合理性。

此次修订是为了进一步服务实体经济发展,优化资本市场资源配置功能,鼓励技术创新,引导规范上市公司融资行为。证监会将依法全面从严加强对上市公司融资的监管,维护良好的市场秩序,切实服务供给侧结构性改革,有效保护中小投资者合法权益,更好地支持实体经济发展。

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