上市公司改變資產配置

① 資產配置策略是是很么意思

資產配置(是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。
策略，指計策；謀略。一般是指：1. 可以實現目標的方案集合；2. 根據形勢發展而制定的行動方針和斗爭方法；3. 有斗爭藝術，能注意方式方法。
資產配置策略就是資產配置的方法
擴展閱讀：
買入並持有策略
買入並持有策略是指在確定恰當的資產配置比例，構造了某個投資組合後，在諸如3—5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態，保持這種組合。買入並持有策略是消極型長期再平衡方式，適用於有長期計劃水平並滿足於戰略性資產配置的投資者。
買入並持有策略適用於資本市場環境和投資者的偏好變化不大，或者改變資產配置狀態的成本大於收益時的狀態。

恆定混合策略
恆定混合策略是指保持投資組合中各類資產的固定比例。恆定混合策略是假定資產的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優投資組合的配置比例不變。恆定混合策略適用於風險承受能力較穩定的投資者。
如果股票市場價格處於震盪、波動狀態之中，恆定混合策略就可能優於買入並持有策略。

投資組合保險
投資組合保險策略是在將一部分資金投資於無風險資產從而保證資產組合的最低價值的前提下，將其餘資金投資於風險資產並隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例，同時不放棄資產升值潛力的一種動態調整策略。當投資組合價值因風險資產收益率的提高而上升時，風險資產的投資比例也隨之提高；反之則下降。
因此，當風險資產收益率上升時，風險資產的投資比例隨之上升，如果風險資產收益繼續上升，投資組合保險策略將取得優於買人並持有策略的結果；而如果收益轉而下降，則投資組合保險策略的結果將因為風險資產比例的提高而受到更大的影響，從而劣於買入並持有策略的結果。

動態資產配置
動態資產配置是根據資本市場環境及經濟條件對資產配置狀態進行動態調整，從而增加投資組合價值的積極戰略。大多數動態資產配置一般具有如下共同特徵：
(1)一般建立在一些分析工具基礎上的客觀、量化過程。這些分析工具包括回歸分析或優化決策等。
(2)資產配置主要受某種資產類別預期收益率的客觀測度驅使，因此屬於以價值為導向的過程。可能的驅動因素包括在現金收益、長期債券的到期收益率基礎上計算股票的預期收益，或按照股票市場股息貼現模型評估股票實用收益變化等。
(3)資產配置規則能夠客觀地測度出哪一種資產類別已經失去市場的注意力，並引導投資者進入不受人關注的資產類別。
(4)資產配置一般遵循「回歸均衡」的原則，這是動態資產配置中的主要利潤機制。
買入並持有策略、恆定混合策略、投資組合保險策略的異同

② 基金投資為什麼在我的資產配置里不可替代

很多朋友都知道小溪姐個人投資很大的比例在公募基金，公眾號開張也快半年了，零零散散寫了一些關於基金投資的見解和方法，不斷的受到很多粉絲的鼓勵，但依然有很多新手朋友表示看不懂，小溪姐心理也一直有一個心願，想寫關於基金投資從0到1的系列普及文，讓願意學習的小白朋友也能夠輕易上手，對於基金投資能有一個客觀的認識，來幫助我們財富增值保值。

在此我想先聲明的一個觀點是：基金投資是普通老百姓最好的投資工具之一，具有不可替代性。

第一篇我們先來談談為什麼要買基金？

01

通脹這只老虎迫使我投資

我為什麼要買基金尤其是偏股型基金呢？

我只要存媽媽認為最好最安全的銀行定期存款不就高枕無憂了？

或者把每個月發下來的工資就放在同事們都喜歡存的余額寶不也很省力？

其實這類問題要先往前推，為什麼要做權益類投資呢？我們的資產為什麼不能只做固收呢？

一般呢，我們把投資大致分為兩大類即權益類和固收類。權益類主要包括偏股基金、股票、股權、期貨等等，代表相對高風險高收益；而固收類主要包括國債、存款、銀行理財、債券基金、貨幣基金等等，代表著相對低風險和低收益。

如果我們的資產全部買低收益的固收產品能夠始終保持我們當下的購買力和維持現在的生活質量，那麼OK,大可不必費力去買權益類產品。

可惜我們忽略了還有通脹這頭老虎會偷偷吃我們的資產。

比如一個有房有車的普通30歲中產，如果現在手頭有100萬可投資資產，已經是不錯的條件了。假設通脹率是5%，30年後，當他60歲時，如果他不做任何投資，他放在口袋裡的100萬就只值23萬了，剩下的77萬就被通貨膨脹這頭老虎吃掉了。

拍腦袋的說這里假設5%的通脹率雖然比公布的要高，但是比我們真實存在的通脹率估計更低。

所以，為了不使我們的階層跌落，為了使我們幾十年後和現在一樣有錢，為了對抗通脹這頭老虎，我們需要學習投資權益類資產。

02

交給專家理財省心和放心

同樣投資權益類資產，為什麼小溪姐更推薦普通百姓投資基金而不是股票呢？

因為比起購買股票一天看十幾次盤的心累，把錢交給專業的基金經理來投資去幫我們挑選優質的上市公司，顯然要省力很多。

術業有專攻這句話任何時候都不會過時，一個基金經理從研究員到基金經理助理再到基金經理，少則五六年，多則十來年，不管是科班出生，還是某個領域的專家出生，比起大部分小散戶大概率是要強很多的。

同時，基金經理的背後還有每個基金公司強有力的投研團隊支撐，其作為機構對於上市公司的調研和了解程度顯然要比起信息不對稱的小散戶要掌握更多的信息資源。

小溪姐從業八年，經常發現身邊很多表面保守的客戶，其實都曾經或者現在有過炒股的經歷，而90%的他們都說炒股心很累，一直是虧著，現在就不管它放著、隨他去吧。是不是也有你的影子？

而我一個通過權益類投資獲得不錯收益的親戚，投資十餘年，他在股票上就打個平手，而通過買基金卻獲得了不錯的收益。

再來看小溪姐自己，股票和基金帶來的收益一半一半，如果剔除新股的收益，那麼買基金對於我而言收益率更高。

如果說我們都只是微觀的一員不能代表大眾，那麼來看2017年的公開數據：2017年市場上7293隻偏股基金的平均年收益是16.09%（數據來源：WIND咨詢截止2017年12約31日）

而在A股市場剔除新股後的3003隻股票，上漲的有684隻，下跌的有2319隻，上漲股票佔比22.78%，下跌股票佔比77.22%。個人如果在2017年年初隨機購買一隻A股個股並持有到12月27日，那麼只有30%的概率獲得正收益，預期收益率是-17.7%。但是，如果在年初選擇申購一隻股票基金，持有到12月27日，有75%的概率獲得正收益，預期收益是+10.1%。（數據來源：中國基金報，截止2017年12月27日）

顯然，2017年基民要比股民幸福的多。

市場越來越機構化這是一個不爭的事實，也是不可逆的方向。擁抱優秀的機構，更容易提升財富指數。

03

公募基金種類繁多滿足大類資產配置需求

上一篇《恆定混合策略》中小溪姐提到資產配置就是把資產放到不同的籃子里，同時這些籃子需要本質不同，也就是這些資產需要不相干甚至是負相關的，而不能是同漲同跌。

這樣當我這個籃子的資產在跌時，那個資產的籃子在漲，整體資產的波動率就可以有效降低，不太會發現某個年度我資產的收益率負太多的情況，更優的組合還有助於提高長期收益率，投資體驗也會好很多，晚上更睡的著覺。

那麼來看看公募基金的品種：有股票型的、債券型的、貨幣型的、大宗商品的；還有A股的、港股的、美股的、亞太的等等。

全市場、全區域、全品種，很多都是相關性小或者負相關的資產，基本可以滿足普通老百姓的投資需求。

04

嚴監管不會跑路

公募基金比起私募基金來說其信息公開程度不同，從資產類別的名字就可以看出。

公募基金相對更公開透明，從基金公司到基金經理，還有基金的歷史業績，通過官網和代銷渠道我們都可以實時查到基金的相關信息。證監會要求基金進行信息披露，每季度公開季報，同時一旦發現其有損害投資者的行為也會進行嚴厲打擊。

有的朋友會問：那我買基金的錢是去了哪裡？基金公司會不會像有一些不良的P2P公司一樣跑路呢？答案是：不會！

根據法律規定，我們買基金的錢不是讓基金公司自己保管，而是託管在銀行。基金公司只負責基金的投資運作和管理，銀行則有義務監管資金的來源和去向，監督資金的使用情況。同樣P2P投資的錢是讓銀行存管，銀行是沒有監督義務。

所以結論是：基金沒有跑路風險，而P2P有此風險。

小溪姐來幫你捋一捋——

怕貨幣貶值，我們需要投資

有點復雜，所以交給專家理財

而且基金種類那麼多，可以滿足我的各類投資需求

最關鍵的是，我不用擔心基金公司會跑路

小溪讀財

點滴知識財富你我

關注

③ 資產配置的主要類型有哪些

資產配置的主要類型有：
1．買入並持有策略。
買人並持有策略是指在確定恰當的資產配置比例，構造了某個投資組合後，在諸如3—5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態，保持這種組合。買人並持有策略是消極型長期再平衡方式，適用於有長期計劃水平並滿足於戰略性資產配置的投資者。
買人並持有策略適用於資本市場環境和投資者的偏好變化不大，或者改變資產配置狀態的成本大於收益時的狀態。
2．恆定混合策略。
恆定混合策略是指保持投資組合中各類資產的固定比例。恆定混合策略是假定資產的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優投資組合的配置比例不變。恆定混合策略適用於風險承受能力較穩定的投資者。
如果股票市場價格處於震盪、波動狀態之中，恆定混合策略就可能優於買人並持有策略。
3．投資組合保險策略。
投資組合保險策略是在將一部分資金投資於無風險資產從而保證資產組合的最低價值的前提下，將其餘資金投資於風險資產並隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例，同時不放棄資產升值潛力的一種動態調整策略。當投資組合價值因風險資產收益率的提高而上升時，風險資產的投資比例也隨之提高；反之則下降。 因此，當風險資產收益率上升時，風險資產的投資比例隨之上升，如果風險資產收益繼續上升，投資組合保險策略將取得優於買人並持有策略的結果；而如果收益轉而下降，則投資組合保險策略的結果將因為風險資產比例的提高而受到 更大的影響，從而劣於買人並持有策略的結果。
4．動態資產配置策略。
動態資產配置策略,是指動態地根據市場情況在不同類型的資產之間配置資金.當股市上升時,將更大比例的資金投向股票;超過某一高點、資金應全部投向股票,從股市的任何進一步上升中充分地獲利.相反、當股市下跌時,要及時削減投資於股票的資金比例,換成生息存款或可能的債券、形成投資組合的墊底價值,防止進一步的損失.股市達到某一低點、資金應全部轉向存款,確保股市再跌情況下組合價值不再下降、如此便建立了基金的保底水平.投資組合持有部分現金和部分股票,組合對市場波動的反應就會溫和一些。


資產配置是指因應投資者個別的情況和投資目標，把投資分配在不同種類的資產上，如：股票、債券、房地產及現金等，在獲取理想回報之餘，把風險減至最低。
總括而言，資產配置為一理財概念，投資者根據其投資計劃的時限及可承受的風險，來配置資產組合。資產配置可以應用於任何擁有兩只以上股票的投資組合內，唯較常用於資產類別的層面。不同類別的資產在市場上的運作也有所不同，所以其回報和所涉及的風險亦各有不同。

④ 論文題目是上市公司財務風險管理，論文大綱怎麼寫

一、財務流動性風險管理新框架 財務流動性風險是指資金的供給無法滿足資金的需求而導致財務困境的可能性。而財務流動性風險管理就是運用一系列的風險管理策略，在事前、事中和事後對流動性風險進行防範、評估、監控和補救的一整套方案。 成功實現財務流動性管理最重要的因素就是建立一個的流動性管理體系並將其嚴格、一致地到財務管理的實踐中去。為了達到這個目標，公司財務部門應該致力於建立一套公司各個部門都能充分認同和理解的，思路清晰的流動性管理理念。一個有效的流動性管理結構要求採用「自上而下」的模式，這意味著流動性管理首先要得到高層管理者的理解和支持。高層管理者必須具有明確的流動性風險意識，並將這種意識傳達給公司內部的各個部門，建立企業良好的流動性風險管理氛圍。在流動性風險管理過程中，公司財務部門務必遵循統一的流動性風險管理標准，並將其一致地貫徹下去。筆者認為企業財務流動性管理框架必須進行重構，應分為流動性日常管理、流動性評估與監控以及流動性危機管理三個方面的內容（見圖1）。 限於篇幅，本文將僅針對財務流動性風險日常管理層面進行探討。財務流動性日常管理是流動性風險管理最重要的一個環節，它是流動性風險事前防範的一整套方案。雖然「亡羊補牢」未必太晚，但最好的策略還是平時不停地加固你的「籬笆」。筆者認為流動性風險日常管理主要分為以下三個模塊：資產負債管理模塊、保險與業務外包模塊以及套期保值模塊。 二、資產負債管理 所謂資產負債管理就是通過資產和負債的恰當組合來減少上市公司的財務流動性風險，達到企業價值最大化的目標。資產負債管理的關鍵在於構築資產負債表上資產和負債各項目的正確組合，以及了解潛在的能夠改變上述表上項目組合的各種可能性。資產負債管理涉及到許多內容。與財務流動性相關的資產負債管理主要有現金資本管理、資產配置結構、正常融資結構和應急籌資計劃四個方面的內容。 （一）現金資本管理 我們知道，一個公司保留的一定現金結存額，是為了滿足三方面的動機：交易動機、預防動機和投資動機。不管是哪一科動機，其實就是同一個目的，即保證公司在任何需要的時候有隨時可動用的現金資產。所以問題的關鍵在於如何能使公司的現金隨用隨有。傳統的解決辦法是公司在賬上隨時保留足夠的現金結存。但公司持有現金是有成本的，保證公司的現金隨用隨有又不會產生太大成本的方法是精確地了解公司每一時刻的現金需求並使現金的結存量正好與之相匹配，當然這只是一個完美的狀態。要進行有效的現金資本管理必須注意兩個問題：一是對公司現金需求及其波動性盡可能准確的預測；二是建立良好的銀行信用，出現非正常現金需求時能夠借用銀行的錢進行現金支付。 （二）資產配置結構 上市公司資金結構主要包括資本結構和資產配置結構。其中，資本結構反映資金來源渠道的結構，表現為資金總額中自有資本和負債的各種構成及比例關系；資產配置結構是反映資金的佔用形態，資產配置結構就是指資產總額中各種流動資產和非流動資產所佔的比例，或者它們各自的內部組成，也稱為資產組合方式。 上市公司選擇最佳資產配置結構的核心問題是如何發揮流動資產的作用。上認為，持有大量的流動資產可以降低企業的財務流動性風險，因為當企業出現不能及時清償債務時流動資產可以迅速地轉化為現金，而非流動資產則不能，因而，在資本結構不變的情況下，資產配置結構中保有較多的流動資產，可以減少企業的財務流動性風險。但是，如果流動資產比重過大，把大部分資金投放於流動資產上，以致造成積壓呆滯，就會降低企業的投資收益率。所以最佳資產配置結構的標准應該是收益較大而風險較小（即收益曲線和風險曲線的交叉點之處）。

⑤ 上市公司的重組是啥意思，那種情況公司需要重組，重組之後，公司又是咋樣

一、重組（Reconstruction）是指企業制定和控制的，將顯著改變企業組織形式、經營范圍或經營方式的計劃實施行為。重組還包括股份分拆、合並、資本縮減（部分償還）以及名稱改變。屬於重組的事項主要包括：
①出售或終止企業的部分經營業務；
②對企業的組織結構進行較大調整；
③關閉企業的部分營業場所，或將營業活動由一個國家或地區遷移到其他國家或地區。
二、上市公司之所以重組，是因為企業資產重組就是以產權為紐帶，對企業的各種生產要素和資產進行新的配置和組合，以提高資源要素的利用效率，實現資產最大限度的增殖的行為。而有人甚至認為資產重組只是產權重組的表現形式，是產權重組的載體和表現形態。該定義突出了資產重組中的「產權」的一面，但又排除了不涉及產權的資產重組的形式。
三、最近重組的股票：
1、滬市:
600784 魯銀投資 刊登關於<重大資產置換及發行股份購買資產方案>的公告,今日復牌
600814 杭州解百 刊登關於股票延期復牌暨重大資產重組進展公告,繼續停牌
600580 卧龍電氣 刊登重大資產重組進展公告,繼續停牌
2、深市:
002072 ST德棉 刊登籌劃重大資產重組進展公告,繼續停牌
002506 超日太陽 刊登關於重大事項進展及繼續停牌的公告,繼續停牌
002002 ST金材 刊登繼續推進重大資產重組暨股票復牌,今日復牌
002114 *ST鋅電 刊登臨時股東大會會議決議公告及籌劃重大資產重組事項的延期復牌及進展公告,繼續停牌
002546 新聯電子 刊登重大資產重組進展及延期復牌公告,繼續停牌
300292 吳通通訊 刊登重大資產重組進展公告,繼續停牌
300053 歐比特 刊登重大資產重組進展公告,繼續停牌

⑥ 企業資產重組的方式有哪些

資產重組可分為哪些類型? 資產重組分為內部重組和外部重組。內部重組是指企業（或資產所有者）將其內部資產案優化組合的原則，進行的重新調整和配置，以期充分發揮現有資產的部分和整體效益，從而為經營者或所有者帶來最大的經濟效益。在這一重組過程中，僅是企業內部管理機制和資產配置發生變化，資產的所有權不發生轉移，屬於企業內部經營和管理行為，因此，不與他人產生任何法律關繫上的權利義務關系。 外部重組，使企業或企業之間通過資產的買賣（收購、兼並）、互換等形式，剝離不良資產、配置優良資產，使現有資產的效益得以充分發揮，從而獲取最大的經濟效益。這種形式的資產重組，企業買進或賣出部分資產、或者企業喪失獨立主體資格，其實只是資產的所有權在不同的法律主體之間發生轉移，因此，此種形式的資產轉移的法律實質就是資產買賣。從產權經濟學的角度看，資產重組的實質在於對企業邊界進行調整。從理論上說，企業存在著一個最優規模問題。當企業規模太大，導致效率不高、效益不佳，這種情況下企業就應當剝離出部分虧損或成本、效益不匹配的業務；當企業規模太小、業務較單一，導致風險較大，此時就應當通過收購、兼並適時進入新的業務領域，開展多種經營，以降低整體風險。從會計學的角度看，資產重組是指企業與其他主體在資產、負債或所有者權益諸項目之間的調整，從而達到資源有效配置的交易行為。資產重組根據重組對象的不同大致可分為對企業資產的重組、對企業負債的重組和企業股權的重組。資產和債務的重組又往往與企業股權的重組相關聯。企業股權的重組往往孕育著新股東下一步對企業資產和負債的重組。對企業資產的重組包括收購資產、資產置換、出售資產、租賃或託管資產、受贈資產，對企業負債的重組主要指債務重組，根據債務重組的對手方不同，又可分為與銀行之間和與債權人之間進行的資產重組。資產重組根據是否涉及股權的存量和增量，又大致可分為戰略性資產重組和戰術性資產重組。上述對企業資產和負債的重組屬於在企業層面發生、根據授權情況經董事會或股東大會批准即可實現的重組，我們稱之為「戰術性資產重組」，而對企業股權的重組由於涉及股份持有人變化或股本增加，一般都需經過有關主管部門（如中國證監會和證券交易所）的審核或核准，涉及國有股權的還需經國家財政部門的批准，此類對企業未來發展方向的影響通常是巨大的，我們稱之為"戰略性資產重組"。戰略性資產重組根據股權的變動情況又可分為股權存量變更、股權增加、股權減少（回購）三類。股權存量變更在實務中又存在股權無償劃撥、股權有償協議轉讓、股權抵押拍賣、國有股配售、二級市場舉牌、間接股權收購等多種形式，股權增加又可區分為非貨幣性資產配股、吸收合並和定向增發法人股三種方式，而股權回購根據回購支付方式不同，則可分為以現金回購和以資產回購兩種形式。

⑦ 資產配置的三大理論

資產配置理論資產配置可以報據其策略的不同，大致分為戰略IV資產、資產配置故術資產配置和兩行的結合旦等三大類。戰略旦資產配過程的目的是在投資組合中以某種方式將資產配里在一起，以滿足投資者在一定風險水平上回報率最大的目標。我們可以將戰略旦資產配世決策粗略地看成是一種長期資產配置決策。

長期資產組合一且確定，資產配置投資者還可以試圖確定資產類別定價差異，並適時改變資產類別組合，這被稱為戰術型資產配世。戰略型資產配置主要是為投資者建立最佳長期資產組合，資產配置而相對較少關注短期市場的波動。

(1)體現投資者對金融市場和具體資產類別的中長期用法。

(2)資產配置容易受不同目標所得到的著法的影響.資產配置從而使資產配置變得傾斜。比如，資產配置對於堅持特定幣種或較低的投資流動性，投資收益的波動性更大。

(3)包括監控並鋅理長期風險的各種手段和可橄性。

資產配置推薦金斧子，金斧子致力從家庭目標與規劃出發，為客戶提供一站式的家庭財務分析、投資策略、以及跨周期、全品類、多元化的基金配置方案，服務涵蓋移動端、PC端、微信端便捷的產品搜索、基金申贖、凈值查詢、財富記賬、配置規劃、投資咨詢等，最終幫助家庭實現財富的保值、增值和傳承。

迄今為止，金斧子平台中產以及高凈值注冊用戶已突破80萬，累計為客戶配置的公募基金、陽光私募、私募股權等基金規模已超350億，超過10萬個家庭得到了專業、獨立、實時、高效的一站式資產配置建議與基金交易服務。

⑧ 公司資金佔用方式上向上市公司提供資金太多會有什麼風險

一、財務流動性風險管理新框架財務流動性風險是指資金的供給無法滿足資金的需求而導致財務困境的可能性。而財務流動性風險管理就是運用一系列的風險管理策略，在事前、事中和事後對流動性風險進行防範、評估、監控和補救的一整套方案。成功實現財務流動性管理最重要的因素就是建立一個的流動性管理體系並將其嚴格、一致地到財務管理的實踐中去。為了達到這個目標，公司財務部門應該致力於建立一套公司各個部門都能充分認同和理解的，思路清晰的流動性管理理念。一個有效的流動性管理結構要求採用「自上而下」的模式，這意味著流動性管理首先要得到高層管理者的理解和支持。高層管理者必須具有明確的流動性風險意識，並將這種意識傳達給公司內部的各個部門，建立企業良好的流動性風險管理氛圍。在流動性風險管理過程中，公司財務部門務必遵循統一的流動性風險管理標准，並將其一致地貫徹下去。筆者認為企業財務流動性管理框架必須進行重構，應分為流動性日常管理、流動性評估與監控以及流動性危機管理三個方面的內容（見圖1）。限於篇幅，本文將僅針對財務流動性風險日常管理層面進行探討。財務流動性日常管理是流動性風險管理最重要的一個環節，它是流動性風險事前防範的一整套方案。雖然「亡羊補牢」未必太晚，但最好的策略還是平時不停地加固你的「籬笆」。筆者認為流動性風險日常管理主要分為以下三個模塊：資產負債管理模塊、保險與業務外包模塊以及套期保值模塊。二、資產負債管理所謂資產負債管理就是通過資產和負債的恰當組合來減少上市公司的財務流動性風險，達到企業價值最大化的目標。資產負債管理的關鍵在於構築資產負債表上資產和負債各項目的正確組合，以及了解潛在的能夠改變上述表上項目組合的各種可能性。資產負債管理涉及到許多內容。與財務流動性相關的資產負債管理主要有現金資本管理、資產配置結構、正常融資結構和應急籌資計劃四個方面的內容。（一）現金資本管理我們知道，一個公司保留的一定現金結存額，是為了滿足三方面的動機：交易動機、預防動機和投資動機。不管是哪一科動機，其實就是同一個目的，即保證公司在任何需要的時候有隨時可動用的現金資產。所以問題的關鍵在於如何能使公司的現金隨用隨有。傳統的解決辦法是公司在賬上隨時保留足夠的現金結存。但公司持有現金是有成本的，保證公司的現金隨用隨有又不會產生太大成本的方法是精確地了解公司每一時刻的現金需求並使現金的結存量正好與之相匹配，當然這只是一個完美的狀態。要進行有效的現金資本管理必須注意兩個問題：一是對公司現金需求及其波動性盡可能准確的預測；二是建立良好的銀行信用，出現非正常現金需求時能夠借用銀行的錢進行現金支付。（二）資產配置結構上市公司資金結構主要包括資本結構和資產配置結構。其中，資本結構反映資金來源渠道的結構，表現為資金總額中自有資本和負債的各種構成及比例關系；資產配置結構是反映資金的佔用形態，資產配置結構就是指資產總額中各種流動資產和非流動資產所佔的比例，或者它們各自的內部組成，也稱為資產組合方式。上市公司選擇最佳資產配置結構的核心問題是如何發揮流動資產的作用。上認為，持有大量的流動資產可以降低企業的財務流動性風險，因為當企業出現不能及時清償債務時流動資產可以迅速地轉化為現金，而非流動資產則不能，因而，在資本結構不變的情況下，資產配置結構中保有較多的流動資產，可以減少企業的財務流動性風險。但是，如果流動資產比重過大，把大部分資金投放於流動資產上，以致造成積壓呆滯，就會降低企業的投資收益率。所以最佳資產配置結構的標准應該是收益較大而風險較小（即收益曲線和風險曲線的交叉點之處）。

⑨ 資產配置的動態調整過程有哪四種類型

分為買入並持有策略、恆定混合策略、投資組合保險策略和戰術性資產配置策略。
1、買入並持有策略
是指在確定恰當的資產配置比例，構造了某個投資組合後，在諸如3-5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態，保持這種組合。買入並持有策略是消極型長期再平衡方式，適用於有長期計劃水平並滿足於戰略性資產配置的投資者。買入並持有策略適用於資本市場環境和投資者的偏好變化不大，或者改變資產配置狀態的成本大於收益時的狀態。
2、恆定混合策略
是指保持投資組合中各類資產的固定比例。恆定混合策略是假定資產的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優投資組合的配置比例不變。恆定混合策略適用於風險承受能力較穩定的投資者。如果股票市場價格處於震盪、波動狀態之中，恆定混合策略就可能優於買入並持有策略。
3、投資組合保險策略
是在將一部分資金投資於無風險資產從而保證資產組合的最低價值的前提下，將其餘資金投資於風險資產並隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例，同時不放棄資產升值潛力的一種動態調整策略。當投資組合價值因風險資產收益率的提高而上升時，風險資產的投資比例也隨之提高;反之則下降。因此，當風險資產收益率上升時，風險資產的投資比例隨之上升，如果風險資產收益繼續上升，投資組合保險策略將取得優於買人並持有策略的結果;而如果收益轉而下降，則投資組合保險策略的結果將因為風險資產比例的提高而受到更大的影響，從而劣於買入並持有策略的結果。
4、動態資產配置
是根據資本市場環境及經濟條件對資產配置狀態進行動態調整，從而增加投資組合價值的積極戰略。大多數動態資產配置一般具有如下共同特徵:
1)、一般建立在一些分析工具基礎上的客觀、量化過程。這些分析工具包括回歸分析或優化決策等。
2)、資產配置主要受某種資產類別預期收益率的客觀測度驅使，因此屬於以價值為導向的過程。可能的驅動因素包括在現金收益、長期債券的到期收益率基礎上計算股票的預期收益，或按照股票市場股息貼現模型評估股票實用收益變化等。
3)、資產配置規則能夠客觀地測度出哪一種資產類別已經失去市場的注意力，並引導投資者進入不受人關注的資產類別。
4)、資產配置一般遵循"回歸均衡"的原則，這是動態資產配置中的主要利潤機制。

⑩ 資產配置的主要考慮因素有哪些

1、影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素，包括投資者的年齡或投資周期，資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值、風險偏好等因素。

2、影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素，包括國際經濟形勢、國內經濟狀況與發展動向、通貨膨脹、利率變化、經濟周期波動、監管等。

3、資產的流動性特徵與投資者的流動性要求相匹配的問題。

4、投資期限。投資者在有不同到期日的資產(如債券等)之間進行選擇時，需要考慮投資期限的安排問題。

5、稅收考慮。稅收結果對投資決策意義重大，因為任何一個投資策略的業績都是由其稅後收益的多少來進行評價的。

(10)上市公司改變資產配置擴展閱讀：

資產配置的主要類型

1、恆定混合策略

保持投資組合中各類資產的固定比例。假定資產的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優投資組合的配置比例不變。恆定混合策略適用於風險承受能力較穩定的投資者。如果股票市場價格處於震盪、波動狀態之中，恆定混合策略就可能優於買入並持有策略。

2、投資組合保險

在將一部分資金投資於無風險資產從而保證資產組合的最低價值的前提下，將其餘資金投資於風險資產並隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例，同時不放棄資產升值潛力的一種動態調整策略。當投資組合價值因風險資產收益率的提高而上升時，風險資產的投資比例也隨之提高。

3、買入並持有策略

在確定恰當的資產配置比例，構造了某個投資組合後，在諸如3—5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態，保持這種組合。買入並持有策略是消極型長期再平衡方式，適用於有長期計劃水平並滿足於戰略性資產配置的投資者。