怎麼計算上市公司的財務

Ⅰ 怎樣才算是上市公司

股票型上市公司

（1）股票經國務院證券管理部門批准已經向社會公開發行；

（2）公司股本總額不少於人民幣3000萬元；

（3）公開發行的股份占公司股份總數的25%以上；股本總額超過4億元的，向社會公開發行的比例10%以上；

（4）公司在最近三年內無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載；

（5）開業時間在三年以上，最近三年連續盈利；原國有企業依法改建而設立的，或者本法實施後新組建成立，其主要發起人為國有大中型企業的，可連續計算；

（6）證券交易所可以規定高於前款規定的上市條件，並報國務院證券監督管理機構批准。

債券型上市公司

（1）已經公開發行公司債券；

（2）公司債券的期限為一年以上；

（3）公司債券實際發行額不少於人民幣五千萬元；

（4）公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發行條件。

債券發行的條件之一是股份有限公司的凈資產不低於人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣六千萬元」。

設立股份有限公司，應當有二人以上二百人以下為發起人」。第八十一條「股份有限公司採取發起設立方式設立的，全體發起人的首次出資額不得低於注冊資本的百分之二十。

(1)怎麼計算上市公司的財務擴展閱讀：

根據《中華人民共和國證券法》：

第五十五條

上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：

（一）公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件；

（二）公司不按照規定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，可能誤導投資者；

（三）公司有重大違法行為；

（四）公司最近三年連續虧損；

（五）證券交易所上市規則規定的其他情形。

第五十六條

上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：

（一）公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件，在證券交易所規定的期限內仍不能達到上市條件；

（二）公司不按照規定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，且拒絕糾正；

（三）公司最近三年連續虧損，在其後一個年度內未能恢復盈利；

（四）公司解散或者被宣告破產；

（五）證券交易所上市規則規定的其他情形。

第五十七條

公司申請公司債券上市交易，應當符合下列條件：

（一）公司債券的期限為一年以上；

（二）公司債券實際發行額不少於人民幣五千萬元；

（三）公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發行條件。

第五十八條

申請公司債券上市交易，應當向證券交易所報送下列文件：

（一）上市報告書；

（二）申請公司債券上市的董事會決議；

（三）公司章 程；

（四）公司營業執照；

（五）公司債券募集辦法；

（六）公司債券的實際發行數額；

（七）證券交易所上市規則規定的其他文件。 申請可轉換為股票的公司債券上市交易，還應當報送保薦人出具的上市保薦書。

Ⅱ 如何讀懂一個上市公司發布的財務報表

財務分析應該先從三張表入手，即利潤表、現金流表和資產負債表。無論是大券商的頂級研究員還是草根研究員，都必須看這三大表。但對於普通中小散戶來說，一大堆的報表數據不是能夠讀懂的，就算專業的財務人員也要花大量的時間來研究，今天給大家介紹幾個財務指標，只要掌握好這幾大指標，相信你也會成為財務高手。

如何看懂報表分析——償債能力

1、資產負債率：是總負債除以總資產。通常情況下，企業的資產負債率不能過高 (也不可以過低!) ，一般以50%(實踐中，我們一般以50%-70%為限，如果高於100%就要警惕了) 左右比較合適。就是說，企業的凈資產是1億元，那麼，它同時有1億元對外的負債，相當於運用2億元資產。當然，這應該根據企業的不同情況來確定。

2、流動比率：流動比率就是流動資產除以流動負債，反映了一個企業資產的安全性，這個比率不能低於1，最好大於2 ，相當於它應付短期負債的水平足夠大。

3、速動比率更能真實反映企業的償債能力。因為它扣除了存貨，就是流動資產減去存貨之後再除以流動負債，速動比率一般不能低於1。

如何看懂報表分析——營運能力

1、存貨周轉率：是主營業務成本除以存貨的結果，其中，存貨的數據一般用年初和年末的平均數。這個指標不直觀，該私募使用的方法是期末存貨金額除以當年的銷售收入。這個數字，不能超過20%。也就是說，企業的存貨額，大約相當於兩個多月的銷售額比較合適。太多了，說明產品積壓、資金佔用過大，可能是企業的預警信號。最好是，無論是產成品半成品還是原材料，都不能超過一個月的銷售收入。

2、應收賬款周轉率：一般用銷售收入除以應收賬款。這個比率當然越高越好。如果要判斷一家企業的應收賬款多少，主要看它占銷售收入的比重，一般為5%—20%最佳 。

如何看懂報表分析——盈利能力(重要)

一個公司要盈利，盈利能力肯定是最重要的因素。

1、市銷率：相對於市盈率來說，該指標是上市公司股票市值跟該公司銷售收入的比率。有私募做過一個跟蹤模型，研究了上市公司市盈率和市銷率對股價波動的關系影響，而市銷率比市盈率還可靠。根據國外統計，通常情況下市銷率等於1是最合適的。

而在這個指標里，銷售收入是最重要的，如果一個企業銷售收入不斷增長而利潤沒有增長，這個企業的價值就要重估了。一般情況下，企業都是先出現收入的改進，後出現利潤的增長，所以收入比利潤更真實、市銷率比市盈率更有效、收入比利潤更快反映企業狀況。

此外，提醒大家，市銷率必須還要遠遠大於1才行，而且是長期大於1，為什麼呢?因為虛假財報很多，公司虛報收入，所以要遠遠高於1才能比較真實反映公司業績，而且要長期高於1，因為公司出售子公司、買樓、賣股票都會增加公司利潤，這並不是公司的主營，所以說，這里長期穩定，是判斷市銷率的重要因素。

2、毛利率：就是銷售毛利潤除銷售收入。要跟蹤毛利率的變化，要看歷史上的情況，毛利率過高的現象不會持續( 壟斷行業例外 )，過低的現象也不會持續。所以，如果一個企業在毛利率很低的情況下有穩定的業績，一旦價格上漲，利潤的增加會非常明顯。反過來，如果毛利率過高，企業業績已經穩定，毛利率平穩的行業將受到投資者的追捧。

3、凈資產收益率：就是凈利潤與凈資產的比值，它反映了一個企業運用凈資產賺錢的能力。一般來說凈資產收益率大於10%比較好。補充一下，凈資產收益率一定要和該公司的歷史同期比較，並且和同行業公司比較，比較能准確反映其在該市場內部的行業地位和競爭實力

如何看懂報表分析——發展能力

簡單來說，企業未來能否繼續發展。投資者投資的是預期，企業發展其實就是一種預期，預期好，投資動力增加，會影響企業股票的走勢。

發展能力可以關注兩個指標，凈利潤同比增長率和營業收入同比增長率。

一般來說如果一個股票能連續3年，甚至5年保持15%以上的增長，我們把它定義為高成長性公司，在市場給出合理價值的時候，是非常誘人的。

Ⅲ 怎麼分析一個上市公司三年的財務報表

第一節 企業財務報表的內容及綜合分析

一、三大財務報表的分析及聯系

1. 資產負債表及其分析
資產負債表是反映會計主體在某一特定時點上的財務狀況的報表。它是根據資產、負債和所有者權益之間的相互關系，按照一定的分類標准和順序，把企業在特定日期的資產、負債、所有者權益項目予以適當排列，並對日常工作中形成的大量數據進行高度濃縮、整理後編制而成的。
通過資產負債表，可以反映企業某一日期資產的總額，表明企業擁有或控制的經濟資源及其分布情況，是分析企業生產經營能力的重要資料；可以反映企業某一日期的負債總額及其結構，表明企業未來需要多少資產或勞務來清償債務；可以反映企業某一日期的所有者權益總額，表明投資者在企業總資本中所佔的份額，了解權益的結構狀況，而有關企業資本狀況的信息，對於評價企業利潤和提供投資收益的能力是至關重要的。因而，資產負債表能夠提供財務分析的基本資料，通過資產負債表可以計算流動比率、速動比率等財務指標，了解企業償債能力等基本財務狀況，從而對企業某一時點上的靜態財務狀況的合理性、有效性做出分析判斷。
企業的資產負債表並不是對企業價值的揭示，而是與其他財務報表和資料一起為需要自己判斷價值的外部使用者提供有用的信息，即企業的資產負債表可以幫助外部使用者對企業的資產流動性、資金靈活性和經營能力進行評價。

2. 利潤表及其分析
利潤表是總括反映會計主體在一定時期（一般是月份、年度）內的經營成果的會計報表，它由企業收入、費用和利潤三大會計要素構成，是動態反映企業資金運動的會計報表。
通過利潤表，可以了解企業在正常經營狀況下的收支情況以判斷企業的盈利能力。在市場經濟體制下，企業作為獨立經濟實體，其主要目的是為了最大限度地獲取利潤。企業只有在凈資產或所有者權益得到保全和維護的前提下，才能得到真實收益。通過將真實收益和其他有關項目的對比而形成的指標，如銷售利潤率、普通股每股收益率等，可以用來評估企業的盈利能力。
利潤表按照企業利潤的形成過程，對營業利潤、投資凈收益和營業外收支進行分項反映，這不僅反映了企業利潤的形成過程和結果，還反映了企業利潤的構成情況，為進行企業利潤結構和盈利能力的分析提供了第一手資料。同時，通過分別對前後期營業利潤、投資凈收益和營業外收支的對比分析，還可以分析和測定企業利潤的發展變化趨勢，以預測企業未來的盈利能力。
企業盈利能力是許多決策如投資決策、信貸決策等重要的依據。投資者（包括現在投資者和潛在投資者）對企業利潤尤為關心。通過對利潤表的分析，可以評估投資的價值和報酬，以確定該項投資是否有利以及是否要進行投資。
利潤既是企業經營業績的綜合體現，又是進行利潤分配的主要依據，本期凈收益轉入作為利潤表附表的利潤分配表中，成為聯結利潤表及其附表的紐帶；凈利潤分配後所剩的未分配利潤則列於資產負債表的股東權益部分，將資產負債表與利潤
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Ⅳ 如何對上市公司的財務報表進行分析

研究公司的內在價值是價值投資的基礎。做價值投資肯定是要研究一個上市公司的經營狀況的，從而更好的判斷一個公司的內在價值，做出值不值得投、什麼時候投的投資決策。所謂「謀定而後動」，在做投資前做好研究才會笑對波動，淡看喧鬧。
很多人認同價值投資理念，但對單個公司研究卻無從下手，而研究公司的內在價值又是價值投資的基礎。
針對以上情況，本人宮毫深見股市將以伊利股份為例，手把手跟大家一起從頭開始研究這家上市公司情況，力求數據圖表說話，簡潔明了易懂的表達，讓大家知道從何下手，如何分析上市公司經營情況。

財務報表分析方法基本程序深見股市：
一、短期償債能力分析
1. 營運資本＝流動資產－流動負債
2. 流動比率＝流動資產÷流動負債
3. 速動比率＝（流動資產－存貨）÷流動負債
二、長期償債能力分析
1. 資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100%
2.產權比率＝（負債總額÷所有者權益總額）×100%
三、資產運用效率分析
1. 總資產周轉率＝主營業務收入÷總資產平均余額
其中：總資產平均余額＝（期初總資產＋期末總資產）÷2
總資產周轉天數＝計算期天數÷總資產周轉率
2. 流動資產周轉率＝主營業務收入÷流動資產平均余額
其中：流動資產平均余額＝（期初流動資產＋期末流動資產）÷2
流動資產周轉天數＝計算期天數÷流動資產周轉率
3. 固定資產周轉率＝主營業務收入÷固定資產平均余額
其中：固定資產平均余額＝（期初固定資產＋期末固定資產）÷2
固定資產周轉天數＝計算期天數÷固定資產周轉率
4. 應收賬款周轉率＝主營業務收入÷應收賬款平均余額

其中：應收賬款平均余額＝（期初應收賬款＋期末應收賬款）÷2
應收賬款周轉天數＝計算期天數÷應收賬款周轉率
四、獲利能力分析
1. ① 銷售毛利額＝主營業務收入－主營業務成本
銷售毛利率＝銷售毛利額÷主營業務收入×100%
2. 銷售凈利率＝凈利潤÷主營業務收入×100%
3. 總資產收益率＝收益總額÷平均資產總額×100%
其中：收益總額＝息稅前利潤
五、投資報酬分析
1. ① 財務杠桿系數＝普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率
② 財務杠桿系數＝變動前的息稅前利潤÷變動前的稅前利潤
2. ① 凈資產收益率＝凈利潤÷平均所有者權益×100%
其中：平均所有者權益＝（期初所有者權益＋期末所有者權益）÷2
② 凈資產收益率＝資產凈利率×權益乘數
其中：資產凈利率＝銷售凈利率×總資產周轉率
權益乘數＝1÷（1－資產負債率）
所以：
③ 凈資產收益率＝銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數

Ⅳ 如何快速分析上市公司財務報表

重點關注的財務指標: 1.凈資產收益率是凈資產創造價值能力的體現，也是能真正如實反映企業經營情況的指標。投資的本質就是賺錢，投入多少錢，每年能賺多少，是最直觀的。所以凈資產收益率是反映企業盈利能力最重要的指標。另外，高凈資產收益率表明企業具備獲取超額利潤的能力，這種情況如果能持續，說明企業擁有一定的壁壘，ROE越高表明壁壘越強大，未來持續獲得超額利潤的可能性也越大 2凈利潤增長率 凈利潤增長率是反映企業成長性的重要指標之一。但高凈利潤增長率並不代表股東一定能獲得高回報，具體情況具體分析。 3毛利率 毛利率是考察企業盈利能力的一個重要的指標，不同行業毛利率差別較大，當然越高越好，象茅台這樣毛利率高達50％以上的企業，很可能就是好的投資標的。 4.凈利率 凈利率比較綜合地反應企業盈利能力，是影響企業實際營運績效的主要指標。通常凈利率越高越好，但不同行業凈利率應有不同的標准。有些行業凈利率很低，但資產周轉率高、營業收入高，則一樣很有投資價值，家電連鎖業就是典型代表。 5每股凈財產 每股凈資產重點反映股東權益的含金量，它是公司歷年經營成果的長期累積。所謂路遙知馬力，無論你公司成立時間有多長，也不管你公司上市有多久，只要你的凈資產是不斷增加的，尤其是每股凈資產是不斷提升的，則表明公司正處在不斷成長之中。 6.每股未分配利潤 每股未分配利潤，是指公司歷年經營積累下來的未分配利潤或虧損。它是公司未來可擴大再生產或是可分配的重要物質基礎。與每股凈資產一樣，它也是一個存量指標. 7.每股收益和市盈率 每股收益是目前股市最常用和流行的指標，它能使投資者對上市公司的業績回報一目瞭然。市盈率＝每股股票市價÷每股收益。這一指標直觀地反映了普通股票的市場價格與當期每股收益之間的關系。採用這兩個指標，評價績優股簡單且直觀。 8.每股公積金 知道這個就是為了了解股票分紅派息送轉能力每股公積金=累計的公積金/總股本 ★ 基本面選股，技術面選時。

Ⅵ 上市公司的總資產是怎麼計算的

（期初總資產＋期末總資產）÷2

企業總資產指企業擁有或控制的全部資產。包括流動資產、長期投資、固定資產、無形及遞延資產、其他長期資產、遞延稅項等，即為企業資產負債表的資產總計項 。

確認為資產的標准:

一、該項資源的所有權。比如向外單位以經營租賃方式租入的資產就不是本單位的資產，因為這項資產的所有權不屬於企業。

二、該項資源是否為本單位所擁有或能夠控制。比如向外單位支付了貨款，但貨物尚未發出，這批貨物就暫時不能確認為企業的資產。因為這批貨物還尚未由企業擁有或控制。

三、該項經濟資源能否為單位帶來經濟利益。比如一些已經報廢的機器設備，已不能為單位帶來經濟利益，就不能在會計上確認為資產。

(6)怎麼計算上市公司的財務擴展閱讀：

總資產報酬率：總資產報酬率=息稅前利潤/資產平均總額X100%

表示企業全部資產獲取收益的水平，全面反映了企業的獲利能力和投入產出狀況。通過對該指標的深入分析，可以增強各方面對企業資產經營的關注，促進企業提高單位資產的收益水平。

一般情況下，企業可據此指標與市場資本利率進行比較，如果該指標大於市場利率，則表明企業可以充分利用財務杠桿，進行負債經營，獲取盡可能多的收益。

該指標越高，表明企業投入產出的水平越好，企業的資產運營越有效。

Ⅶ 怎麼樣才能出上市公司的財務報表中計算出公司股票的估值

怎麼樣才能出上市公司的財務報表中計算出公司股票如果公司需要擴張而增發普通股股票時，現有普通股股東有權按其持股比例，以低於市價的某一特定價格優先購買一定數量的新發行股票，從而保持其對企業所有權的原有比例。然而很快，醫學雜志將香蕉的營養價值認定

Ⅷ 上市公司的財務報表怎麼看

重點關註：凈資產收益率、凈利潤增長率、主營業務收入增長率、毛利率、負債率、現金流等。
財務報表的組成：
一套完整的財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表(或股東權益變動表)和財務報表附註。
1、資產負債表(Balance Sheet / Statement of Financial Position) 它反映企業資產、負債及資本的期未狀況。長期償債能力，短期償債能力和利潤分配能力等。
2、利潤表(或稱損益表) (Income Statement/Profit and Loss Account) 它反映本期企業收入、費用和應該記入當期利潤的利得和損失的金額和結構情況。
3、現金流量表 (Cash Flow Statement) 它反映企業現金流量的來龍去脈，當中分為經營活動、投資活動及籌資活動三部份。
4、所有者權益變動表(Statement of change in equity) 它反映本期企業所有者權益(股東權益)總量的增減變動情況還包括結構變動的情況，特別是要反映直接記入所有者權益的利得和損失。
5、財務報表附註 (Notes to financial statements) 一般包括如下項目：企業的基本情況、財務報表編制基礎、遵循企業會計准則的聲明、重要會計政策和會計估計、會計政策和會計估計變更及差錯更正的說明和重要報表項目的說明。
資產負債表
1、概述：資產負債表是指反映企業在某一特定日期的財務狀況的報表。
2、內容：主要反映資產、負債和所有者權益三方面的內容，並滿足「資產=負債+所有者權益」平衡式。
（1）資產應當按照流動資產和非流動資產兩大類別在資產負債表中列示，在流動資產和非流動資產類別下進一步按性質分項列示。
（2）負債應當按照流動負債和非流動負債在資產負債表中進行列示，在流動負債和非流動負債類別下再進一步按性質分項列示。
（3）所有者權益一般按照實收資本、資本公積、盈餘公積和未分配利潤分項列示。
3、結構：我國企業資產負債表採用賬戶式結構，分為左右兩方，左方為資產，右方為負債和所有者權益。資產負債表各項目均需填列「年初余額」和「期末余額」兩欄。其中「年初余額」欄內各項數字，應根據上年末資產負債表的「期末余額」欄內所列數字填列。
「期末余額」欄主要有以下幾種填列方法：
資產負債表的編制
1、根據總賬科目余額填列。如「應收票據」、「交易性金融資產」、「短期借款」、「應付票據」、「應付職工薪酬」等項目，根據「應收票據」、「交易性金融資產」、「短期借款」、「應付票據」、「應付職工薪酬」各總賬科目的余額直接填列；有些項目則需根據幾個總賬科目的期末余額計算填列。
2、根據明細賬科目余額計算填列。如「應付賬款」項目，需要根據「應付賬款」和「預付款項」兩個科目所屬的相關明細科目的期末貸方余額計算填列；「應收賬款」項目，需要根據「應收賬款」和「預收款項」兩個科目所屬的相關明細科目的期末借方余額計算填列。
3、根據總賬科目和明細賬科目余額分析計算填列。「長期借款」項目，需要根據「長期借款」總賬科目余額扣除「長期借款」科目所屬的明細科目中將在一年內到期、且企業不能自主地將清償義務展期的長期借款後的金額計算填列。
4、根據有關科目余額減去其備抵科目余額後的凈額填列。如資產負債表中的「應收賬款」、「長期股權投資」、 「在建工程」等項目，應當根據「應收賬款」、「長期股權投資」、「在建工程」等科目的期末余額減去「壞賬准備」、「長期股權投資減值准備」、「在建工程減值准備」等科目余額後的凈額填列。「固定資產」項 目，應當根據「固定資產」科目的期末余額減去「累計折舊」、「固定資產減值准備」備抵科目余額後的凈額填列；「無形資產』』項目，應當根據「無形資產」科目的期末余額，減去「累計攤銷」、 「無形資產減值准備」備抵科目余額後的凈額填列。
5、綜合運用上述填列方法分析填列。
「未分配利潤」賬目根據總賬期末余額填列，分3種情況：
(1 )「本年利潤"貸方余額+"利潤分配"貸方余額
（2） "本年利潤"借方余額+"利潤分配"借方余額（以-號填列）
（3） "本年利潤"貸方余額-"利潤分配"借方余額或"利潤分配"貸方余額-"本年利潤"借方余額（若借方余額大於貸方余額，以「-」號填列）

利潤表
1、概念：利潤表是指反映企業在一定會計期間的經營成果的報表。
2、步驟：我國企業的利潤表採用多步式格式，主要編制步驟和內容如下
第一步，以營業收入為基礎，減去營業成本、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失，加上公允價值變動收益(減去公允價值變動損失)和投資收益(減去投資損失)，計算出營業利潤。
第二步，以營業利潤為基礎，加上營業外收入，減去營業外支出，計算出利潤總額。
第三步，以利潤總額為基礎，減去所得稅費用，計算出凈利潤(或虧損)。
普通股或潛在普通股已公開交易的企業，以及正處於公開發行普通股或潛在普通股過程中的企業，還應當在利潤表列示每股收益信息。

現金流量表
1、概述：現金流量表是反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表。我國企業現金流量表採用報告式結構，分類反映經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量，最後匯總反映企業某一期間現金及現金等價物的凈增加額。
2、分類
經營活動產生的現金流量
經營活動，是指企業投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。經營活動產生的現金流量主要包括銷售商品或提供勞務、購買商品、接受勞務、支付工資和交納稅款等流入和流出的現金和現金等價物。
投資活動產生的現金流量
投資活動，是指企業長期資產的購建和不包括在現金等價物范圍內的投資及其處置活動。投資活動產生的現金流量主要包括購建固定資產、處置子公司及其他營業單位等流入和流出的現金和現金等價物。
籌資活動產生的現金流量
籌資活動，是指導致企業資本及債務規模和構成發生變化的活動。籌資活動產生的主要包括吸收投資、發行股票、分配利潤、發行債券、償還債務等流入和流出的現金和現金等價物。償付應付賬款、應付票據等商業應付款等屬於經營活動，不屬於籌資活動。
企業應當採用直接法列示經營活動產生的現金流量。直接法，是指通過現金收入和現金支出的主要類別列示經營活動的現金流量。採用直接法編制經營活動的現金流量時，一般以利潤表中的營業收入為起算點，調整與經營活動有關的項目的增減變動，然後計算出經營活動的現金流量。採用直接法具體編制現金流量表時，可以採用工作底稿法或T型賬戶法，也可以根據有關科目記錄分析填列。

Ⅸ 通過財務報表怎麼樣計算上市公司的業績和對未來一段時間股價的估算

1、通過上市公來司財務源報表提供的各種數據進行計算某些數據，可得出公司的成長性和預測未來的盈利能力。
2、對未來股價的估算：對於這個問題，就是投資大師也沒有固定的標准，這是一個世界性的難題。理論上來說，可以根據未來現金流的貼現值來估算每股的價值，可是未來現金流就不可能確定，哪裡可以准確估值呢？
3、解決以上問題，需要系統學習「價值投資理論」，在這里無法用幾句話說清楚。