股指期來貨交割日時間：合約月份源的第三個周五。
這個合約都有約定的最後交易日（就是最後履行合約的日子，一般是合約月份的第三個周五，遇國家法定假日順延），這就是期指的交割日。約定的最後履約時間到了，買賣雙方必須平倉（解除合約）或交割（現金結算）。
就期貨合約而言，交割日是指必須進行商品交割的日期。商品期貨交易中，個人投資者無權將持倉保持到最後交割日，若不自行平倉，其持倉將被交易所強行平掉，所產生的一切後果，由投資者自行承擔；只有向交易所申請套期保值資格並批準的現貨企業，才可將持倉一直保持到最後交割日，並進入交割程序，因為他們有套期保值的需要與資格。
⑵ 股指期貨何時完全松綁
上個月已經初步松綁
保證金和日內手續費降低了一半
短時間還沒有消息會再次降低
今年內可能會恢復到以前10%左右的保證金
股指期貨手續費正常是一手24塊錢，中介可能會高很多
直接辦理優勢明顯
⑶ 2 月 17 日對股指期貨的「松綁」會帶來哪些影響
前段時間股指期貨的松綁實際上並未真正做到松綁，股指期貨的流動性依然較弱。
⑷ 股指期貨2022還能松綁嗎
松綁。中金所：減半收取2022年股指期貨、國債期貨交割手續費，財聯社12月24日電，中國金融期貨交易所公告，經研究決定，自2022年1月1日起至2022年12月31日止，減半收取股指期貨和國債期貨交割手續費。
⑸ 事實證明，放開股指期貨，A股就大跌。股指期貨到底有哪些積極意義呢
積極的意義不是很明顯嗎？不放開的下跌中，只有一小部分資金能賺錢，賺的也沒有想像的多，放開後，更多的資金能在下跌中賺錢了，更有利於大資金些，人家都快被憋瘋了，還不趕緊趁放開做一波解解饞？
至於有些人拿歐美的股指期貨來對比我大A說事，這一點都不稀奇，只是，有很好的可比性嗎？在大A發生的那些稀奇古怪的奇葩事，在人家那裡也能低成本的處罰就了事了嗎？
這時，又會拿我們是新興市場，各種法規制度還不完善來為之開脫，既如此，又為什麼非學人家的什麼股指期貨呢？它既是那麼的無辜，又為何要在那場所謂的股災中打殘呢？
其實，我們至少要清楚，股市，就是一個利益場所，方方面面都想在這裡面攫取自己的利益，ZF也得照顧方方面面的利益不是？那可是一個能量極大的群體。
舉個例子，在中央明確提出房住不炒的政策下，還有那麼多的磚家叫獸為高房價站台並鼓與呼，再想想，為股指期貨放開叫好者，也就可見怪不怪了。
我大A設立之初，就並不是為我等小散資產增值服務的，這點，對於被割了一茬又一茬的韭韭們，得明白。輸點錢，就當小賭怡情好了，也別說那些什麼為國接盤的漂亮話了，人家在心裡笑話我們呢。
上周末最大的消息就是股指期貨的松綁，從消息的實質上來說，股指期貨的松綁絕對有利於券商業務的開展，對於券商整體來說是一個利好，但今天上證股指並沒有給股指期貨面子，高開低走，全天呈現出單邊下跌的行情，一度試探3200點支撐，市場呈現出一個普跌的格局，尤其是權重股，上證50的跌幅達到了2.36%，可以說極大的影響了市場的信心。
那麼股指期貨的松綁到底有什麼意義呢？股指期貨其實就是一個交易通道，通過股指期貨交易，可以結束單純的裸多操作，交易者可以通過對沖工具，保證自己的收益。簡單說，通過股指期貨的操作，可以實現股指漲賺錢，股指跌也賺錢。從本質上來說，股指期貨只是一個對沖的工具，不要妖魔化股指期貨，也不可能把今天的大跌歸罪於股指期貨。
今天的下跌是因為大盤股指處於高位，而且市場的題材熱點非常匱乏，甚至已經到了無熱點的局面，僅僅依靠氫能源和工業大麻概念支撐，而這兩個概念炒作的時間較長，資金介入的比較深，短期的獲利比較大。所以一旦股指處於高位，短線獲利拋盤的壓力非常大，這種熱點股的高位調整非常影響市場人氣，對於市場情緒是一個巨大的壓制。而4月16號的權重藍籌股百餘點的大陽線已經極大的消耗了權重藍籌股的上攻動能，這幾天權重藍籌股一直在回調，只不過今天調整的速度在加快而已。
綜上，今天上證股指的大幅度回調是由於自身結構因素導致的，即便是股指期貨不放鬆，今天也很有可能產生寬幅的回調。一直在強調這里風險非常大，交易的難度很高，最好保持空倉觀望狀態，就是對於這里結構不穩定的擔憂，這里依然要保持謹慎的態度，不能簡單的認為，大盤股指在哪裡就會企穩止跌，永遠敬畏市場，保持交易定力和耐心。
股指期貨和a股是2個市場，但是股指期貨是以a股的指數漲跌作為盈虧衡量參數的。
對沖是通過2個市場的方向不一致，平衡盈虧。a股跌，期貨空，
單邊就可以是盈利加速，是虧損加倍。a股漲，期貨多
這個對沖，可以通過2個市場的區隔進行套利。
比如，我的資金體量很大，我持有證券銀行等50指數標的數量也很多，我在a股賣出一定會影響大盤走勢向下。這樣一來期貨就要跌。
加入我想出貨，在a股出貨會很慢，但是用期貨當工具，就很快，因為期貨是加杠桿的，我可以選擇期貨買空賺錢，a股虧錢出貨砸盤。
原來因為期貨的數量是限制的，所以上面的方法不能實現。一旦放開就能看見了。
這次4月份的大跌就有這樣的特徵。
以貴州茅台從20元一股暴漲至今1000元一股（復權價5000元），立馬就推出期貨交易大開放做空，今日基金卷商保險各大機構賺大錢了，50指數300指數下跌一個點300元，今日下跌170多點一手就能賺5萬1千多元，全天50指數300指數合計做空5億手就為做空機構賺到250000億元的利潤，而一億五千萬股民輸的一敗塗地有的超過千股跌停的損失，比肖剛學習美國搞熔段時間的暴恐下跌還可怕……，A股市場不能做空而期貨市場可以，這是全世界正常股市中的首創，不同步交易真的不公平……？美國股市為什麼能夠連續上漲十幾年，就是股市T十O交易、股市與期貨同等對待同時可以做多做空交易、熔段也可以……，所以才能真正做到市場交易各方面都平衡對待，不象中國股市只為少數利益集團少數機構服務他們占市場百分之五不到……？而占市場流通市值95％的一億五千萬股民無人關心保護……今天的1149家上市公司跌停誰去保護……？真真的公平完全可以給一億五千萬股民在A股市場可以做空權利，T十0全部都放開與美國股市世界股市同步……不要再聽券商們設計什麼專門針對一億五千萬股民辦法……。一萬五千萬股民與大小莊家機構放在同一起跑線上公開公平公正交易才是中國股市正常運行的長牛 健康 成長的市場……。
在上周五（4月19日），中國金融期貨交易所發布關於《進一步優化股指期貨交易運行促進市場功能發揮》的監管新規後，許多投資者都高呼「重大利好」來了。但沒想到星期一就出現了大幅度的調整，三大股指全部收跌，市場上大部分個股也是跌多漲少。
其實，投資者認為放開股指期貨是重大利好也並非完全沒有道理：一方面，股指期貨的松綁有利於券商業務的開展，也有利於外圍資金進入A股市場，這對於拓寬A股的上漲空間有利。另一方面，2015年管理層叫停股指期貨，是害怕市場進一步的下跌風險。而這次股指期貨的再度放開是對市場「有信心」的一種表現。
但是，我們一直認為，以上看多的理由實在過於牽強，實際上股指期貨本來應是中性的消息，它是一個對沖工具，而在目前點位松綁，應該是屬於重大利空。誠然股指期貨放鬆有利於場外機構進場，但是機構可以做空，散戶卻不能。然而，散戶指望機構再度拉升股指，這是不太可能的事。管理層放開股指期貨，主要是前期股市出現非理性逼空式上漲，決策層希望股指期貨工具來迫使股指走穩。
那麼為什麼說松綁股指期貨對當前的A股肯定是重大利空呢？首先，很多人認為，松綁股指期貨是利好券商股，大家現在紛紛重倉券商股。但你有沒有想過，券商股前面的漲幅已經遠遠透支了現在的利好，反而有可能是利好出來該板塊就進入調整周期了。現在投資者買券商股肯定會深陷其中，接上最後一棒。
再者，股指期貨本來是中性的對沖工具。如果A股處於熊市底部，股指期貨松綁，會加快由熊轉牛的進程。但是，如果股指期貨在A股漲了800多點，漲幅在30%以上，多數股票已經沒有什麼投資價值的情況之下，為什麼不能做空呢？很明顯，繼續拉升股指上面有 歷史 密集套牢區域，而向下做空輕而易舉。所以，現在推出股指期貨實際上，給機構一個做空也能賺大錢的好機會。
最後，股指期貨推出的時間點耐人尋味，而4月底至5月初馬上就要推出科創板，而科創板是實行注冊制，估值應該不會太高，而目前A股市場估值處於被高估的狀態之中，向下重新進入熊市隨時發生。所以，推出股指期貨是給機構投資者來對沖股市下跌的系統性風險，這也體現出，決策層對高凈值投資者的一種呵護。
實際上，如果僅憑監管層對股指期貨的松綁，也不能說明這是大利空，同時，我們要結合前期的決策層嚴查場外配資、放開上市公司再融資、定向增發的門檻，以及2200多家上市公司大股東減持A股，你還能說這些都不是利空因素嗎？雖然說股市在短期內過於亢奮而不會顯現出來，但一旦降溫恐怕市場連逃跑的機會都不會給中小投資者。
我估計我回答這個問題最合適。本人期貨公司呆了十一年，對股指期貨相對熟悉，15年股災的暴跌，做空股指期貨的眾多客戶，獲利豐厚，後來中金所出台各種交易限制措施，把很多投資者擋在股指期貨之外，限制措施的實施，實際上也是讓當時的做空股指期貨的客戶順當的獲利了結。所以只要放開股指期貨，就有很多之前獲利的投資者，繼續不停的做空股指。當然這個也許是我主觀臆斷，其實個人認為，股指期貨只是起到助漲助跌的作用，但是不能改變股市運行的方向，15年的股災，更多的還是自身泡沫的原因而已，事實也證明，閹割後的股指期貨以後，實際大A走勢，也是仍然並不理想。股指期貨交易規則最近有所松動，這樣機構可以運用的工具更多，市場走勢也更難琢磨，但是萬變不離其宗，長期堅守價值投資理念，結合公司成長性，市盈率，凈資產收益率等等綜合指標，選擇優秀個股，才能獲取更多長期收益。最後，祝大家投資順利！
股指期貨是什麼？
首先，股指期貨的標的物是滬深300指數，其次，股指期貨是遠期的滬深300指數，比如，當前的股指期貨的主力和約是1905，也就是2019年5月份到期的期貨合約。
那股指期貨1905的現在的報價是：4020。也就是說，股指期貨的交易者們經過博弈之後認為，滬深300指數在5月份的點位應該是4020。
也就是說，股指期貨，只不過是人們對未來滬深300點位的一個預期而已，而且這個預期，是多空博弈出來的。其根本，還是滬深300，還是交易者對滬深300的看法，只不過是不同的時間而已。如果對未來看好的人多，那麼5月份的滬深300就會比現在高，如果對未來不看好的人多，那麼5月份的滬深300就會比現在低。
股指期貨有進一步消息是上周五的時間，可是各位知道上周五嗎？股指期貨的漲幅是要大於滬深300指數的。這說明什麼？這說明，當時交易股指期貨的人，總體對未來是看好的。然而現在呢？因為今天大盤本身上漲發力，引發了交易者對未來的悲觀預期，股指期貨才跟著掉下來。不要覺得股指期貨就是一個做空的工具，如果滬深300本身足夠堅挺，強勢看好，你放心，股指期貨漲的比誰都猛。
我們再來看看放開股指期貨的具體措施，僅一條，把平日內的手續費由萬分之4.5，調整為了萬分之3.4。原來需要500多平日內倉，現在需要400多。這個是一個什麼水準呢？這是一個基本上沒有日內交易者會交易的水準。
也就是說，股指期貨最近的放開措施，也就是一個態度而已，根本沒有什麼實質上的變化。這一點。從當前的股指的成交量上就可以看出。
有啥明顯的變化嗎？股指根本就沒有什麼全面放開，僅是一個微小的調整而已。
然而，股市大跌，人們總需要一些理由來安慰自己，於是，股指期貨上周五的放開恰好撞到了槍口上，再一次成為了替罪羊。
股指期貨的積極意義到底是什麼？各位知道期貨市場是怎麼形成的嗎？舉個簡單的不嚴謹的小例子。在很久以前，有一群做農產品的人們發現，他們賴以為生的農產品的價格波動太劇烈了。導致他們的生產經營遇到了極大的困難，你即使再努力，收成大增，可是如果價格一通狂跌，你悠然是虧損的結局。於是他們想，能不能有那麼一個市場，可以讓他們把風險規避掉呢？
於是，出現了期貨市場，期貨合約代表了遠期的價格，如果農民的手中擁有很多的糧食又怕價格下跌，那麼他們可以提前的就把自己的貨物，在當前的期貨市場上賣出去，提前鎖定自己的利潤。他們把自己的風險讓渡給了那些願意承擔價格波動風險，獲取價差收益的投機者。
那麼，會不會發生一種情況，就是期貨市場上的糧食價格，在沒有任何基本面變化的情況下，被某個資金打壓，然後一路狂跌，結果把現貨價格也給帶偏了？根本不可能。
基本面本身沒有任何變化，甚至繼續看好。結果遠期的價格一路逆基本面狂跌？你放心，這幫現貨商們絕對會瘋狂的搶購。都著急買，結果出現低價，這千載難逢的機會誰會放棄？
只有一種情況，就是基本面本身就不好，遠期人們也不看好，才會真正的導致價格的不停下跌。
期貨市場的持倉量本身是可以無限大的，沒有人敢在市場一片好的時候跟全中國的資金來斗。而且期貨有限額制度，大戶報告制度，而且期貨市場本身絕對不會允許有操縱的情況發生的，所以，不要把股指期貨看成什麼什麼天然的利空。
它只是一個工具而已，有了工具，總比沒有工具強。否則就像以前的農產品現貨商，只能聽天由命，但工具至少給了交易者們一個選擇的機會。而且，工具本身沒有態度，有態度的是背後的交易者而已。
因此，A股下跌，跟股指期貨無關，只跟市場全部資金背後的交易者的綜合態度有關。沒有股指期貨，也改變不了這個事實。股指期貨的正向作用是很明顯的，身為一個交易者，要接納它，接納這個事實，提高自己的能力才是正道。
放開期指就大跌，和偏執地認為15年股災因為期指做空是一樣的，屬於嚴重的主觀偏見。
正如同中信建投被券商發布看空報告一樣，受到市場的廣泛非議，看空和因為可以做空或者有做空工具，就把下跌歸罪於期指或者做空，是不客觀和不理智的偏見。
15年期指被惡意做空，其前提是監管抽樓板式暴力去配資而引發市場恐慌疊加了流動性突然快速收縮，疊加了配資機構為了對沖風險而單邊做空，整個市場失去了對手盤，全線在做空。
而今天適逢期指放寬而出現指數大跌，其根源是市場自身三個月以上的快速持續上漲，尤其是上證50和藍籌出現快速暴漲導致的市場內在風險集中出現，又適逢周末高層會議出現寬松預期收縮和「去杠杠」重回政策視野，引發預期逆轉，因此導致了地產金融和上證50權重集體下跌從而導致的市場跌幅超出預期，應該說，期指做空是工具和方法或者途徑，不是根源，只是上述原因的結果。而拋開根源只說結果，顯然是不客觀的。
而市場長期抵制和厭惡做空，不論是做空工具期指還是券商做空報告或者看空的言論，都會被噴，這是嚴重的畸形心態。其根源是我國股市長期的機制出現問題，缺乏做空工具和做空手段，交易機制只能全市場集體單邊做多製造人為股價波動，從中盈利。長期的畸形機制導致了大家反感討厭做空，卻不知，做空和看空，是市場自身和內在的一種免疫機制，他可以使市場出現不同的交易方向和對手盤，而不是完全一致缺乏對手盤的股災模式，而如果個股和全市場投資者都可以公平做空，那麼垃圾股就不會被爆炒，藍籌股也不會因為垃圾股爆炒題材而估值長期低於垃圾股和題材股的劣幣驅逐良幣現象的長期存在。相應的那麼期指也不會因為交易過於一致性而缺乏對手盤，缺乏交易流動性出現流動性風險。這就是15年股災和我國長期市場要麼持續暴跌，要麼短期暴漲的根源。因為大家只能要麼一致做多持續逼空上漲，要麼一致做空持續長期大跌。
因此，市場內在需求是調整的根源，藍籌近期加速上漲和市場到了高位增量資金跟不上，估值缺乏合理業績增速支持，才是今天或者未來下跌的根源，而不是因為期指放寬導致大跌。
拿股指期貨為股市下跌解釋理由是不充分的，美國不僅僅有股指期貨，還有很多其他做空手段，比如個股做空，期權做空，允許做空公司存在，通過揭露上市公司造假或者其他問題來打壓股價，然而美股是屢創新高，
在中國股指期貨出現之前的中國股市同樣發生大跌，股指期貨運行期間，股市也出現大漲，這又如何解釋？
股指期貨的存在有利於股市的 健康 發展，
有利於股市真實價格的發現，股市價格的發展，是做多力量和做空力量博弈的結果，沒有隻漲不跌的股市，也沒有隻跌不漲的股市，如果違背這個規則，一味的讓股市價格上漲是非常危險的，漲的越高，跌的越慘，這個情況在15年股市走勢上得到證明，因此股市走勢必需是循序漸進，通過股市自身價值的成長，達到合理的價位，因為股指期貨可以做空，這樣可以打壓非理性上漲，讓股市不至於失控，
有利於套期保值，因為股指的走勢是大多數公司走勢的反應，因此在操作個股的時候可以在股指上進行相反的操作，以達到購買保險的目的，一旦股票走勢與判斷相反，這樣股指期貨上的操作就可以賺錢，彌補股票虧損，如果沒有股指期貨，投資者失去保險的手段，屬於資金在裸奔，風險巨大，
股市的上漲和下跌與股指期貨關系不大，如果說股指期貨可以做空，其實沒有股指期貨照樣可以做空，就是資金的撤離同樣屬於做空，況且，股指期貨也可以做多為啥不說？股市的上漲和下跌根本取決於上市公司的業績和股市運轉制度的完善，投資者的保護等等，
放開股指期貨，得大資金來說是好事，他們可以對沖，可是對小散來說就是個災難。
⑹ 請教股指期貨移倉換月一般是什麼時候進行
通常都是在交割月，或交割月前一個月做移倉換月的，因為到了交割月保證金會提高很多；
所謂「移倉換月」，就是把手中臨近交割行畝月的原有合約平倉，同時在買賣最活躍的月份(交割月後的月份)，建立新的合約。一般情況下換月都是保持同樣數歲帶禪量合約，保持同乎塵樣買賣方向。
⑺ 股指期貨再松綁到什麼時候了呀
2018年股指期貨有望進一抄步松綁。
目前三大股指期貨的一手手續費按照成交額乘以0.00002323收取，如果做日內交易，交易所會加收成交額萬分之6.67的手續費，因此建議通過鎖倉的方式來降低日內交易成本。
⑻ 重磅消息！股指期貨即將恢復常態化 密切關注時間表
股指期貨即將恢復常態？沒錯，這是個真實消息！
券商中國記者從知情人士處獲悉，監管部門領導今日上午在2018年第一期期貨公司董事長、總經理培訓班上透露，股指期貨交易即將恢復常態化，各家期貨公司可以進行相關准備工作。不過，該知情人士稱，監管部門並未提及明確時間表。
股指期貨受限影響功能發揮
股指期貨交易受限，還要回溯到2015年年中的股市異常波動時期。中國金融期貨交易所宣布了一系列的收緊舉措。
2015年9月2日晚間，中金所宣布，自2015年9月7日起，將期指非套保持倉保證金提高至40%，平倉手續費提高至萬分之23，也就是整整上調了20倍。同時，非套期保值客戶的單個產品單日開倉交易量超過10手，就認定為異常交易行為。
在這樣的限制下，股指期貨市場流動性驟然下跌，也因此出現了多起因流動性匱乏導致的「烏龍指」事件。
例如，2016年5月31日上午10點42分左右，滬深300股指期貨主力合約IF1606突然暴跌至2732.4，在近700張空單的重壓之下觸及跌停，隨後快速補漲。當日晚間，中金所發布調查結果稱，是某套保客戶以398手市價賣出委託連續成交，觸發了市場技術性賣盤所致。
2017年3月14日下午，走勢一直風平浪靜的上證50股指期貨主力合約IH1703盤中突然出現直線下挫，價格從2348左右跌至2128.6，逼近跌停位。隨後迅速回到正常價位，並平穩收盤，收盤時報2349.0，收跌0.05%。
2017年7月19日，類似情況再次發生，某資管客戶下了區區18手滬深300股指期貨IF1708合約買單，就將該合約的價格瞬間打至漲停。
2017年已兩次松綁
在市場人士的多番呼籲下，股指期貨終於在2017年迎來了兩次松綁。
第一次松綁是在2017年2月16日，中金所宣布，在中國證監會的統一部署下，中金所在綜合評估市場風險、積極完善監管安排的基礎上，按照「發揮功能、動態調整、加強監管、防範風險」的原則，決定穩妥有序地調整有關交易安排：
一是自2017年2月17日起，將股指期貨日內過度交易行為的監管標准從原先的10手調整為20手，套期保值交易開倉數量不受此限；
二是自2017年2月17日結算時起，滬深300、上證50股指期貨非套期保值交易保證金調整為20%，中證500股指期貨非套期保值交易保證金調整為30%(三個產品套保持倉交易保證金維持20%不變)；
三是自2017年2月17日起，將滬深300、上證50、中證500股指期貨平今倉交易手續費調整為成交金額的萬分之九點二。
第二次松綁則發生在2017年9月15日。在連續發布的兩則通知中，中金所宣布，自2017年9月18日(星期一)起，滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約平今倉交易手續費標准調整為成交金額的萬分之6.9。此前，手續費標準是成交金額的萬分之9.2，也就是說，交易手續費這次被下調了25%。
此外，滬深300和上證50股指期貨各合約交易保證金標准，由目前合約價值的20%調整為15%，同樣是自2017年9月18日起實施。保證金的下調幅度，同樣是25%。
監管部門今年多次吹風
值得注意的是，2018年以來，監管層也曾公開提到股指期貨交易。
6月14日，證監會副主席方星海在出席「2018陸家嘴論壇」期間提到，將創造條件允許境外投資者參與股指期貨。
而在此前的5月30日上午，中金所董事長胡政在第十五屆上海衍生品市場論壇上也介紹了股指期貨市場的現狀和發展計劃。
胡政當時指出，中金所持續完善市場交易規則，優化參與者結構，促進股指期貨市場功能的發揮。近年來，股指期貨市場成交持倉比保持穩定，投資者結構日趨合理，以證券自營、私募基金、QFII、RQFII為代表的金融持牌機構已經成為市場最主要的參與者，日均持倉量占市場比重接近70%。
他表示，目前境內股指期貨交易成本依然較高，市場流動性有待進一步提升，市場功能發揮受到一定限制，難以充分滿足投資者風險管理的需求。從世界各國資本市場發展經驗來看，股指期貨是最基礎、最成熟、交易最活躍的金融衍生品，是任何一個強大的資本市場都不可缺少的風險管理工具。
業內專家：股指期貨交易限制進一步「松綁」可期
今年上半年，在國內持續去杠桿和國際市場復雜形勢的影響下，市場負面情緒高漲，A股不斷振盪探底，與其相關的資管類產品表現普遍不如人意。究其原因，曾參與滬深300股指期貨設計的上海北外灘絕對收益投資學會常務理事、上海財經大學客座教授劉文財認為，這與股指期貨臨時性交易限制措施有一定關系。
雖然去年以來中金所對股指期貨臨時性交易限制措施進行了兩次「松綁」，股指期貨市場成交量、持倉量有所放大，期指貼水現指的情況有所轉好，但股指期貨市場仍然不能滿足資產管理機構正常的風險管理和居民對財富保值增值的需要。也正是因為股指期貨難以有效發揮其「泄洪渠」的功能，投資者無法有效對沖風險而不斷「割肉減壓」，使得A股一再下行探底，股指期貨更是出現貼水進一步擴大的情況。
在劉文財看來，期貨和期權是最好的風險管理工具，就像日常生活中的保險一樣，在市場有足夠活躍度和投資者的情況下，可以有效對沖市場風險。「股指期貨貼水的進一步擴大，意味著市場流動性不足，就像保險市場中的保費較高一樣，意味著風險的提升。想要降低『保費』，就需要市場有足夠的流動性，這就需要有更多的可以提供流動性的交易者參與進來。」劉文財說。
鑒於此，他呼籲進一步「松綁」股指期貨臨時性交易限制措施，提高市場的流動性，使股指期貨市場功能得以有效發揮，進而使資本市場運行更為平穩。
對於未來股指期貨臨時性交易限制措施進一步「松綁」甚至全面「解禁」，劉文財始終堅信不疑。特別是在我國資本市場逐步對外開放的今天，他更是認為，股指期貨臨時性交易限制措施全面「退出」可期。
「A股納入MSCI指數不僅是我國資本市場對外開放的一個里程碑事件，更將逐步提升境外投資者對A股市場的配置比例。鑒於境外投資者習慣通過股指期貨等衍生工具管理投資風險，未來股指期貨臨時性交易限制措施會進一步『松綁』。」劉文財認為，不僅如此，還會增加新的交易品種和工具，以提升我國資本市場的國際競爭力和吸引力。
據了解，目前中金所正在推動股指期權產品研發和上市。對此，劉文財表示，資管行業對股指期權期盼已久。
「如果說股指期貨是『提取黃金的溶液』，可以分離股票中的alpha與beta，那麼股指期權更像是『光刻機』，可以把風險進一步分割、細化，其衍生出的策略相對更多，在此基礎上，相關機構可以創新出不同風險與收益的產品，以滿足投資者更多元化的需求。」劉文財說。（來源：期貨日報）
⑼ 股指期貨松綁了嗎
股指期貨還沒有完全的松綁，國家在松綁股指期貨的方面，正在不斷的努力，隨著股指期貨的進一步放開，在市場上的，權力會更多，