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上市公司综合能力指标判别分类

发布时间:2021-06-13 15:22:23

Ⅰ 分析上市公司营运能力的指标有哪些

一、偿债能力指标 1. 短期偿债能力指标 (1)流动比率=流动资产/流动负债×100% 一般情况下,流动比率越高,短期偿债能力越强。从债权人角度看,流动比率越高越好;从企业经营者角度看,过高的流动比率,意味着机会成本的增加和获利能力的下降。 (2)速动比率=速动资产/流动负债×100% 其中:速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据 一般情况下,速动比率越高,企业偿债能力越强;但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。 2.长期偿债能力指标 (1)资产负债率=负债总额/资产总额×100% 一般情况下,资产负债率越小,表明企业长期偿债能力越强;从企业所有者来说,该指标过小表明对财务杠杆利用不够;企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。 (2)产权比率=负债总额/所有者权益总额×100% 一般情况下,产权比率越低,企业的长期偿债能力越强,但也表明企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。 二、运营能力指标 运营能力主要用资产的周转速度来衡量,一般来说,周转速度越快,资产的使用效率越高,则运营能力越强。资产周转速度通常用周转率和周转期(周转天数)来表示。 计算公式为: 周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额 周转期(周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额 三、获利能力指标 计算公式 指标分析
营业利润率=营业利润/营业收入×100% 该指标越高,表明企业市场竞争力越强,发展潜力越大,盈利能力越强
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100% 成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用 该指标越高,表明企业为取得利润而付出的代价越小,成本费用控制得越好,盈利能力越强
总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100% 息税前利润总额=利润总额+利息支出 一般情况下,该指标越高,表明企业的资产利用效益越好,整个企业盈利能力越强
净资产收益率=净利润/平均净资产×100% 一般认为,净资产收益率越高,企业自有资本获取收益的能力越强,运营效益越好,对企业投资人、债权人的保证程度越高
四、发展能力指标 计算公式 指标分析
营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入×100% 营业收入增长率大于零,表示企业本年营业收入有所增长,指标值越高表明增长速度越快,企业市场前景越好
资本保值增值率 =扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100% 一般认为,资本保值增值率越高,表明企业的资本保全状况越好,所有者权益增长越快;债权人的债务越有保障。该指标通常应大于100%
总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100% (1)该指标越高,表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快; (2)分析时,需要关注资产规模扩张的质和量的关系,以及企业的后续发展能力,避免盲目扩张。
营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100% 本年营业利润增长额=本年营业利润总额-上年营业利润总额
五、综合指标分析 综合指标分析就是将各方面指标纳入一个有机整体之中,全面地对企业经营状况、财务状况进行揭示和披露,从而对企业经济效益的优劣作出准确的判断和评价。综合财务指标体系必须具备三个基本要素:指标要素齐全适当;主辅指标功能匹配;满足多方信息需要。

Ⅱ 都看什么财务指标来判断一只股票(上市公司)的业绩好坏

除了市盈率外,毛利率、每股收益、主营业务增长率、净利润增长率、股东权益比例、净资产报酬率等指标,都是衡量一个业绩的主要指标。
同行业毛利率越高越好,不同行业的平均毛利率水平是不同的;
每股收益越高越好,每个行业的平均每股收益是不一样的,所以这个指标也可能用市盈率来替换,市盈率越低越好;
主营业务增长率,越高越好,说明公司发展潜力的,只有有潜力的公司业绩才能不断提高;
净利润利润增长率,越高越好,是企业业绩好坏的直接体现;
股东权益比例,越高越好,说明资产越好;
净资产报酬率,这一指标反映了企业总资产获取收益的能力。
上面这些指标说的是公司成长性好坏的指标,而一个公司是否有发展,首先是看公司能不能正常运营,也就是公司的资金情况,这主要看二个指标:流动比率和速动比率,说明一个公司的现金流情况,流动比率正常情况应大于2,速动比率正常情况下应大于1,低于2或1,说明公司资金压力大,严重的甚至出现资金断流,企业就倒闭。

每股收益多少钱为好,没有一个统一的标准,因为不同的行业盈利能力是不同的,所以你要看这个行业的平均每股收益,用每股收益和平均每股收益来比较,才能知道这个企业的业绩怎么样?当然首先你选择的行业要好,这样比出来的公司才会更好。
一般来说用市盈率来判断更准确,可以反应不同行业,不同企业的盈利水平。

另外还有一个指标就是市净率,来说明企业到底值多少钱,这是价值投资关注的一个指标。 我们都知道每股净资产越高越好,但用市净率来判断更好,市净率就是企业的净资产除以总股本。可以看出来市净率,越高越好。

Ⅲ 如何分析上市公司的主要财务指标

净资产收益率
净利润
资产负债比
主营业务收入

Ⅳ 上市公司常用财务指标有哪些

1、获利能力指标:该指标越高,表明企业市场竞争力越强,发展潜力越大,盈利能力越强.

2、短期偿债能力指标:从企业经营者角度看,过高的流动比率,意味着机会成本的增加和获利能力的下降。

3、长期偿债能力指标:从企业所有者来说,该指标过小表明对财务杠杆利用不够;企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。

4、运营能力指标:一般来说,周转速度越快,资产的使用效率越高,则运营能力越强。资产周转速度通常用周转率和周转期(周转天数)来表示。

5、发展能力指标:营业收入增长率大于零,表示企业本年营业收入有所增长,指标值越高表明增长速度越快,企业市场前景越好。

6、综合指标分析:综合指标分析就是将各方面指标纳入一个有机整体之中,全面地对企业经营状况判断和评价。

(4)上市公司综合能力指标判别分类扩展阅读

常用分析财务法:

1、趋势分析法:趋势分析法又称水平分析法,是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。

2、因素分析法:因素分析法也称因素替换法、连环替代法,它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象一一综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。

3、比率分析法:比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。

参考资料来源:网络-财务指标

Ⅳ 怎样断定一个上市公司是好公司,有发展前景,具体看哪些指标

第一,看营收和净利润,净利润就是我们常常说的业绩,有净利润才能给投资者带来回报,利润是支撑上市公司价格的核心,看财报重点看净利润的变化,是增长了还是下降了,增长或下降的幅度是多少。买股票其实是买预期,用市值以净利润的比值可以得到市盈率估值,然后再根据估值和行业估值均值进行比较,得出高估还是低估的判断,再结合净利润的增长率去判断未来的估值预期。除了净利润,营收也很重要,因为只有营收继续增长,净利润才能继续增长,如果营收持续增长,净利润不佳,可能只是短期业绩波动,但如果营收大幅下降,则要非常小心。

第二,看现金流,一家公司经营就会产生现金流入,如果公司营收持续增长,但销售商品或提供劳务收入现金远远低于营收,则说明现金流不健康,很可能有财务造假的嫌疑。除了看销售商品与提供劳务现金流入外,还需要看金流净额,是否与净利润相匹配。如果净利润很高,但现金流净额跟不上,说明公司赚的利润都只是账面利润,没有真实的资金流入公司账户,可能存在财务造假,也可能有大量的应收账款,这些都是财务安全的隐患,一家优秀的公司需要充裕的现金流支持。


第三,看资产负债率,公司要发展壮大,必然是需要负债的,这是公司上市并借助资本市场不断做大的重要因素,但资产负债率如果太高了要小心,公司有很大的偿债压力,一旦经营碰上问题,无法偿债会发生违约,甚至可能会因此被发起清算,直接把公司压垮。不同的公司,资产负债率是不一样的,一般重资产类公司资产负债率要较高,而高周转率的公司及轻资产技术公司资产负债率则相对较低,在负债组成中,重点需要关注短期负债,这是最大的偿债压力。

这三个指标,就是最重要的指标,对于很多对账务知识并不是很了解的股民来说,可以较为直观的了解一家公司基本面的情况。

Ⅵ 如何分析上市公司的各种指标 数据

一、收入增长
对于收入增长并不能单独看其数字变化,而要将其进行分解,借助公司近期的信息公告判断其增长成分中“价与量”的关系。比如生产规模的增长、扩张多取决于“量”的增长;如果在生产规模不变的情况下,其中的收入增长则更多来源于“价”的增长。同时,还可以借鉴同行业价值的标准指数,去观察过去一年的变化,进行同比和环比的比较,从而印证企业价值的增长质量。
二、毛利率
原材料、人工成本、折旧等成本项目的上涨,都会对毛利率产生向下的拖累,这就要对公司是否正确地运用价值杠杆进行判断。如果正确运用,则相关的毛利率下降趋势属于合理预期;相反,则要考虑上市公司成本管理效力是否恰当。
三、净利润
净利润主要是由主营业务利润和其他业务利润构成,其构成比例对上市公司价值判断具有重要意义。通过对净利润的来源,分析贡献度的大小,判断其收入的健康程度、可持续程度等。此外,净利润的同比和环比数据也具有较大价值,结合比较将使判断更为全面客观,特别是在判断一个上市公司将会出现业绩拐点的时候,环比数据的价值会进一步凸显。
四、财务费用
首先要关注上市公司负债率的变动情况,在不考虑利率变化的因素下,着重分析该公司的财务杠杆运用是否合理,由此判断其风险程度;其次要看其负债是短期还是长期,是否在进行“滚动融资”的操作;最后要细看公司节省财务支出方法的合理性。
五、投资收益
一方面,要对上市公司投资性质进行判断,如非控股型、一次性、可持续性投资,关键要看其投资收益是否具有可持续性,如“投资股票”的收益部分,可能持续性、价值程度就相对较弱;另一方面,要对上市公司收益来源进行判断,一般分为核心收益和其他业务收益回报,其中,上市公司的核心收益贡献越高,其盈利质量就越佳,具有一定的稳定性和持续性。

Ⅶ 我在《企业绩效评价标准》一书中看到,很多上市公司分大,中,小企业。那用什么方法和指标区分小企业或大

国家对现行的《大中小型工业企业划分标准》进行了修改。《标准》将不再沿用旧标准中各行各业分别使用的行业指标,而是统一按销售收入、资产总额和营业收入的多少归类,主要的考察指标是销售收入和资产总额,划分的依据是1998年的统计数据。
参照一些国家的标准及各类企业占企业总数的比重,结合我国的实际情况,我国大型企业标准定为:年销售收入和资产总额均在5亿元以上,其中,特大型企业标准定为年销售收入和资产总额均在50亿元及以上;中型企业标准为年销售收入和资产总额在5000万元以上;其余均为小型企业。
根据新修改的《大、中,小型工业企业划分标准》统计中国有大中型企业合计为10177家。
按新的划型标准,在国家统计局目前掌握的40多万家独立核算工业企业中,大中型企业合计为10177家,比原标准的24120家减少了13943家,减少57.8%,其中大型企业为991家,比原标准的7223家减少了6223家;特大型企业62家,比原标准的268家减少了206家;小型企业为458329家。按新标准,大中小型卓越全部独立核算工业企业的比例分别为0.21%、1.96%和97.83%,这一结构与一些发达国家的企业规模结构基本相似。
大中小型工业企业划分标准--说明
1988年月4月发布 1992年补充
一、本标准是在1978年国家计委《关于基本建设项目和大中型划分标准的规定》和国家统计局现行《大中小型工业企业划分标准》的基础上,由划分企业类型协调小组会同国家经委、国家计委、国家统计局、财政部、劳动人事部、全国工业普查办公室等综合部门,结合当时实际情况,经过协调平衡,做了必要个性与补充,经国务院原则同意,由国家经委、国家计委、国家统计局、财政部和劳动人事部于1988年发布,作为全国工业企业划分大中小型规模的统一标准。
1992年,全国划分企业类型协调小组又对本标准进行了补充,以国经贸企[1992]176号文件予以发布。新补充的标准与原标准具有同样效力,统称为《大中小型工业企业划分标准》。全国划分工业企业大中小型规模统一按照此标准严格执行。
二、本标准适应范围以全部工业生产企业的基层统计单位为划分单位,不论企业隶属于哪个部门,均应按其所属行业统一标准执行。例如电子、核工、煤炭、冶金等部门所属的仪器、仪表行业企业均按机械工业行业中仪器仪表企业的标准执行。
三、本标准依企业生产规模划分为特大型、大型(分为大一、大二两档)、中型(分为中一、中二两档)、小型四个类型。标准规定,凡产品单一的行业,能以产品生产能力功分的必须按产品设计生产能力或查定生产能力划分;凡产品品种繁多,难以按产品生产能力划分的则以生产用固定资产原值(即依上年度财务决算数据)作为划分标准,有特殊规定的除外。
设计能力:是指企业进行生产新建、扩建或技术发行时,设计任务书和技术设计文件中所规定的产品生产能力。
查定能力:是指由于进行设计发行技术革新等措施,企业产品能力已超过原设计能力,或者由于地质条件、设计条件的改变达不到原来的设计能力,在主管机关组织领导下,对企业生产能力重新进行查定,并经主管机关批准的产品生产能力。
按生产用固定资产原值划分规模的企业,属于1986年以后新建的企业,应考虑扣除固定资产价格增长的因素。
四、几项注释:
1、黑色金属工业的钢铁联合企业 指具备从采矿、炼焦、炼铁、炼钢到成品钢材全部生产过程的企业。
2、有色金属工业企业 按生产不同种类的金属分别规定划分标准:
(1)有色金属联合企业指从事采矿、选矿、冶炼的有色金属工业企业。
(2)轻有色金属一般指比重在4.5以下的有色金属,其中有铝、镁、钠、钾等,钛也列为轻有色金属。
(3)重有色金属一般指比重在4.5以上的有色金属,其中有铜、铅、锌、钴、汞、镉、铋等(镍、锡、锑稀有金属单列标准)。
(4)常用有色金属一般指以下10种常用有色金属:铜、铝、锌、铅、镍、锑、锡、汞、镁、钛。
3、化学工业
(1)生产有机原料、合成材料的企业,因产品品种繁多,难以按石化工业的有机原料、合成材料的生产能力划分,可按生产用固定资产原值标准划分。
(2)按生产能力划分两个品种达到同一档次,可升一档次,如企业中两个品种分别达到中一标准,可升为大二。
(3)磷肥厂(普钙):有自产硫酸的,其小型标准为10万吨以下。
4、机械工业
(1)汽车制造企业的大中小型标准仅适用于载重5吨以下汽车制造厂;重型汽车制造厂是指8吨及以上的载重汽车、7吨及以上的倾卸车和15吨及以上的公路牵引车厂;超重型汽车厂是指生产20吨及以上特种重型载重汽车、载重牵引车的企业。汽车厂、重型汽车厂按生产能力划分,超重型汽车按生产用固定资产原值标准划分。有些汽车厂同时从事汽车制造与汽车改装,应按其主要生产活动性质来划分大中小型。
(2)大中型拖拉机是指20马力(14.7千瓦)以上拖拉机,按部颁布标准台计算。
(3)生产继电器、电容器、微电机的企业参照仪器仪表行业的标准划分。
5、建材工业 平板玻璃标准箱与重量箱的折算比为1:0.85。
6、轻工业
(1)造纸厂综合生产能力指企业具有自制纸浆的纸和纸板综合能力达到规定标准的;商品浆能力达到规定标准的;自制纸浆的纸和纸板综合能力低于规定标准,加商品纸浆能力超过规定标准的。
(2)双门电冰箱为标准台,双门电冰箱与单门电冰箱的折算比为1:0.72;多门电冰箱视同双门电冰箱。
(3)双桶2公斤洗衣机为标准台,双桶洗衣机与单桶洗衣机的折算比为1:0.59;套桶全自动洗衣机与双桶洗衣机的折算比为1.3:1;滚桶式洗衣机与双桶洗衣机的折算比为1.5:1。
(4)精制盐与原盐的折算比为2.2:1,两种产品不得重复计算。
(5)手表企业的标准仅指生产手表的全能厂,对来件组装电子表的组装厂,应区别于全能厂的标准,全能厂与组装厂折算系数为1:5。
7、纺织工业
(1)化学纤维企业既生产长丝又生产短丝,可将长丝能力折合为短丝能力,然后以短丝能力作为划分标准。1吨长丝能力折合为3吨短丝能力。
(2)精、粗毛麻纺织厂标准是指全能企业。如精纺企业具备从纺织、印染到成品的全套加工生产能力;粗纺织企业具备从原料加工、纺织、印染到成品全套加工生产能力。不是全能厂的、则精毛纺、麻纺大型一标准为2万锭及以上,粗毛纺为0.9万锭以上。
8、凡按生产能力标准划分的企业,不仅生产能力要达到本标准,同时生产用固定资产原值大型一档企业一般控制在6000万元以上,大型二档企业一般控制在3000万元以上。其中,轻工行业的造纸、洗衣机、自行车,纺织行业的棉毛、麻、丝、绢纺织,烟草企业,生产用固定资产原值必须在2000万元以上。
9、作为基层统计单位的电力工业局,如果下属有大型的发电厂或供电局,该电力工业局可列为大型企业,也可申请为特大企业。如果电力工业局内只有中型电厂或供电局,只能列为中型企业。
10、市政公用工业
煤气企业:
(1)年末供气户数:指本企业年末所拥有的实际居民用户数。
(2)人工煤气工业用户按10立方米/日折成一个用户,公共福利用户按2立方米/日折或一个用户。
(3)液化石油气按其使用钢瓶的种类(50公斤及15公斤两种)分别折算成一个用户。
(4)天然气工业用户按4立方米/日折成一个用户,公共福利用户按0.8立方米/日折成一个用户。
(5)不直接供应用户的独立的煤气生产企业,某年末供气户数指标按煤气实际供气能力(日供气量),按照居民用量占60%,非居民用量占40%的比例,并按居民户用量2立方米/户·日和非居民用量10立方米/户·日折算成居民用户。
11、《大中小型工业企业划分标准》中,凡规定有两项(或以上)划分的行业,企业规模的两项(或以上)指标同时达到标准。
行业类别 特大型企业标准
一、钢铁工业
(一)钢铁联合企业 ①年产钢150万吨及以上;
②生产用固定资产原值10亿及以上。
(二)独立铁矿 ①年产铁矿石能力600万吨及以上;
②生产用固定资产原值8亿元以上。
二、有色金属工业
(一)有色金属联合企业
1、镍、锑、锡加工企业 ①年产能力5万吨及以上;
②生产用固定资产原 值6亿元及以上。
2、重金属企业 ①年产能力7万吨及以上;
②生产用固定资产原值6亿元及以上。
(二)氧化铝企业 ①年产氧化铝能力60万吨及以上;
②生产用固定资产原值6亿元及以上。
(三)冶炼电解企业 ①年产电解铝能力20万吨及以上;
②生产用固定资产原值8亿元以上。
三、煤炭工业
矿务局(或独立煤炭开采企业) ①年生产能力1000力吨及以上;
②生产用固定资产原值10亿元以上。
四、石油工业
(一)天然气开采企业 ①年产天然气能力50亿立方米及以上;
②生产用固定资产原值20亿元及以上。
(二)石油开采企业 ①油田年开采能力350万吨及以上;
②生产用固定资产原值20亿元以上。
五、石化工业
石化联合企业 ①年生产能力:
原油加工500万吨及以上,
化纤单体、聚合物20万吨及以上,
基本有机原料20万吨及以上,
乙烯30万吨及以上,
合成橡胶20万吨及以上;
(注:生产能力其中一项达到标准即可。)
②生产用固定资产原值8亿元以上
六、化学工业
化工联合企业 ①生产能力:两种及两种以上产品的
年生产能力达到大一标准;
②生产用固定资产原值5亿元及以上。
七、电力工业
(一)发电企业 ①装机容量:l20万干瓦及以上;
②生产用固定资产原值6亿元及以上。
(二)供电企业 ①售电量:l00亿干瓦小时(度)及以上;
送电线路:2000公里及以上;
②生产用固定资产原值5亿元及以上。
八、军工工业
(一)航天工业企业 生产用固定资产原值5亿元及以上。
(二)航空工业企业 生产用固定资产原值6亿元及以上。
(三)核工业企业 生产用固定资产原值6亿元及以上。
(四)兵器工业企业 生产用固定资产原值6亿元及以上。
九、机械、电子、森工、轻工、纺织、医药、市政公用企业
(一)机械工业
1、重工机械制造企业 ①年产能力6万吨及以上;
②生产用固定资产原值6亿元及以上。
(注:两个指标须同时达到标准)
2.汽车制造企业 ①年产5吨以上载重汽车8万辆及以上;
②生产用固定资产原值10亿元及以上
(注:两个指标须同时达到标准)
轿车制造企业 ①年产能力5万辆及以上;
②生产用固定资产原值10亿元及以上
(注:两个指标须同时达到标准)
3.拖拉机制造企业 ①年产36.8千瓦(5O马力)及以上拖拉机
6万标准台
②生产用固定资产原值6亿元及以上。
(注:两个指标须同时达到标准)
4.船舶修造企业 生产用固定资产原值6亿元及以上。
5.通用机械、机床制造企业 生产用固定资产原值5亿元及以上。
(二)电子工业企业 生产用固定资产原值5亿元及以上。
(三)森工企业 生产用固定资产原值6亿元及以上。
(四)轻工业
1.盐、糖、造纸联合企业 年产用固定资产原值5亿元及以上。
2.印制工业企业 生产用固定资产原值6亿元及以上。
(注:专指中国人民银行印制总公司
所属印钞制市企业)
(五)纺织企业
化纤联合企业 ①年产能力化纤30万吨及以上;
②生产用固定资产原值6亿元及以上。
(六)医药企业
化学原料药企业 生产用固定资产原值5亿元及以上。
(七)市政公用工业
1、自来水企业 ①实际综合生产能力250万立方米/日及以上,
②Dg75以上供水管道长度2500公里及以上;
③生产用固定资产原值6亿元及以上。
(注:各项指标同时达到)
2.煤气企业 ①年末供气120万户及以上;
②生产用固定资产原值6亿元及以上。
(注:各项指标同时达到)

Ⅷ 上市公司绩效衡量标准有哪些

上市公司绩效评价是近年来国内外学术界广泛关注的一个焦点问题。资料表明,有一个时期,美国每两个星期就有一部关于绩效评价的著作问世,相关的论文更是层出不穷。我国(不包括港澳台地区)的证券交易所是在1990年以后才建立起来的,上市公司从当初的十几家发展到现在的一千二百余家,但有关上市公司综合评价和排名的研究起步较晚。中国诚信证券评估有限公司与《中国证券报》联合,1996年始每年进行深沪两市的上市公司经营业绩的综合评价。《上市公司》杂志从1999年开始进行了“沪市50强上市公司”评选活动。此后,财政部、国家经贸委、人事部、国家计委联合颁布了《国有资本金绩效评价规则》和《企业绩效评价操作细则》,建立了企业绩效评价指标体系。2002年2月国家五部委对《企业绩效评价操作细则》做了修订和完善。尽管如此,我国上市公司绩效评价体系仍然有一定的局限性。主要是因为随着卖方市场向买方市场的转变和市场竞争的加剧,企业管理的重心逐步由成本管理向客户管理转变,单纯地以财务指标作为绩效评价指标的弱点暴露无遗。具体而言,我国现行的企业绩效评价指标有以下几个方面的局限。

其一,单纯地以财务指标作为绩效评价依据,难以全面反映企业经营绩效。以财务指标为中心的绩效评价体系,容易导致企业经营活动的短期行为,为了短期利润的最大化,企业常常推迟资本投资,从而造成发展后劲不足;缺乏战略性考虑,无法提供产品质量、顾客响应度等方面的信息;鼓励局部优化,而不是全局最优化;无法提供有关“顾客需求什么”、“竞争对手是如何运作的”等方面的信息,为企业决策提供的支持十分有限;只能提供历史绩效信息,无法预测未来的绩效发展状况,应用的范围受到限制。鉴于财务指标自身存在的缺陷,越来越多的学者倾向于引入非财务指标。相对于财务指标,非财务指标具有评价更加及时、准确;与企业的目标和战略相一致,可以有效地推动企业的持续改进;具有良好的柔性,能够适应市场和企业周围环境的变化等优点。

其二,未考虑资本成本因素,从而导致经营利润的计算不正确。使用会计数据评价企业绩效,很可能会忽略机会成本和货币的时间价值。现有经济指标在计算总资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)、投资报酬率(ROI)和每股收益(EPS)时所用的净收益均未考虑资本成本的因素。因此,有些企业从财务报表和一些评价指标上看似乎是盈利,但如果将资本成本因素考虑进去,这些貌似盈利的企业就发生了实质性的亏损。

其三,对现金流量指标的关注不够。传统企业绩效评价指标关注的焦点是资产负债表、损益表的有关项目,对现金流量表中的有关指标,如净现金流量、经营活动净现金流量等指标却关注甚少,对投资项目的现金净流量指标基本忽视。然而,现金流动的信息更能体现财务报告的目标,一般来说,与特定企业关系最直接的财务信息的可能使用者,最为关心的是企业创造有利的现金流动能力。因此,企业绩效评价指标应是现金流量表、损益表与资产负债表有关项目以及企业投资项目长期现金流量的综合。

其四,缺乏人力资本方面的评价指标。人力资源会计作为一项专门会计来核算人力资源起步比较晚。但随着科技水平的提高,人在经济活动中的作用日益重要。人力资源的价值计量在企业价值评估中应占据重要的地位。因此,企业绩效评价指标体系缺乏人力资本绩效的评价指标,不能不说是一种缺陷。

在新经济迅速发展,信息技术日益完善的今天,建立一套动态的符合企业竞争环境要求的绩效评价体系十分重要。针对目前我国企业绩效评价指标体系的不足,笔者认为,创新我国上市公司绩效评价体系应着重考虑:

——建立基于企业经济增加值(EVA)评价体系。鉴于我国企业绩效评价对资本成本评价不足的问题,借鉴西方国家采用的EVA方法是可行的。EVA即企业经济增加值,是指企业经营活动的税后净收益(NOPAT)扣除企业资产成本(包括权益资产成本和负债资产成本)后的差额,这种方法弥补了会计利润率在评价企业经营绩效的不足,避免了忽略企业资产价值的变化以及所有者权益的机会成本,从而使经营利润的计算更贴近实际。

——建立基于经营现金净流量和投资项目现金净流量的绩效评价指标体系。适应时代要求,建立一套符合企业核心竞争力增长,促使企业提升未来绩效的评价体系成为理论界和实务界最关注的问题。于是,创新一套基于经营现金净流量和投资项目现金净流量的绩效评价体系成为可能的选择。它一方面可以说明企业经营的现金净流量状况,反映企业报告期内经营活动现金流量的流入与流出情况,评价企业创现能力;另一方面可以反映企业未来很长一段时间基于投资项目的现金流量情况,有助于对投资项目的可行性以及企业未来发展趋势进行评价和分析,从而弥补现行绩效评价体系中只注重过去经营业绩的不足。

——建立包含人力资本评价指标的新体系。传统绩效评价体系是针对企业财务指标而建立的,缺乏对企业人力资本的评价指标。在知识经济时代,人力资源的价值在企业价值评估中显得越来越重要,人力资本的作用越来越大,特别是高科技企业、网络企业和软件开发企业,人力资本因素更加突出。而且这类企业在上市公司中也占有很重要的比例,因此企业的绩效评价应建立包含人力资本评价指标的新体系,如人力资本报酬率、人力资本成本率、人力资源价值等。

——建立综合性评价体系。由美国学者罗伯特·S·卡普兰和大卫·P·诺顿提出的“平衡计分法”认为,企业绩效评价指标应源于企业的战略目标和竞争需要,将财务测评指标、顾客满意度、内部营运和公司创新与学习能力四个方面结合起来,从而形成一套完整的评价体系。笔者认为,可从财务、顾客、内部营运、学习与成长等四个方面入手,根据企业生命周期不同阶段的实际情况和采取的战略,为每一方面设计适当的评价指标,赋予不同的权重,从而全面、系统地反映企业经营绩效。

Ⅸ 判断上市公司好坏的最主要的几个指标,不同行业如何判断,请举例!

首先是简单的教程,关注公司的财务报表主要是年报;分析以下几个比率
<br><br>将报表分为三个方面:单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析(或长期偿债能力分析)、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。
<br><br>A.偿债能力分析:
<br><br>
<br><br>流动比率 = 流动资产/流动负债
<br><br>流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。
<br><br>
<br><br>速动比率 =(流动资产-存货)/流动负债
<br><br>由于种种原因存货的变现能力较差,因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是,行业对速动比率的影响较大。比如,商店几乎没有应收帐款,比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。
<br><br>
<br><br>保守速动比率(超速动比率)=(货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款)/流动负债
<br><br>进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。
<br><br>
<br><br>现金比率 =(货币资金/流动负债)
<br><br>现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。
<br><br>
<br><br>应收帐款周转率 = 销售收入/平均应收帐款
<br><br>表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。
<br><br>
<br><br>应收帐款周转天数 = 360天/应收帐款周转率
<br><br>表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。
<br><br>
<br><br>返回
<br><br>B.资本结构分析(或长期偿债能力分析):
<br><br>
<br><br>股东权益比率 = 股东权益总额/资产总额×100%
<br><br>反映所有者提供的资本在总资产中的比重,反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构,比率低是高风险、高报酬的财务结构。
<br><br>
<br><br>资产负债比率 = 负债总额/资产总额×100%
<br><br>反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。
<br><br>
<br><br>资本负债比率 = 负债合计/股东权益期末数×100%
<br><br>它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况,因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线,若超过则应该格外关注。
<br><br>
<br><br>长期负载比率 = 长期负债/资产总额×100%
<br><br>判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力,但是它属于资本结构性问题,在经济衰退时会给企业带来额外风险。
<br><br>
<br><br>有息负债比率 =(短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+长期应付款)/股东权益期末数×100%
<br><br>无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的,前者不直接减少利润,后者可以通过财务费用减少利润;因此,公司在降低负债率方面,应当重点减少有息负债,而不是无息负债,这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面,100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。
<br><br>
<br><br>返回
<br><br>C.经营效率分析:
<br><br>
<br><br>净资产调整系数 =(调整后每股净资产-每股净资产)/每股净资产
<br><br>调整后每股净资产 = (股东权益-3年以上的应收帐款-待摊费用-待处理财产净损失-递延资产)/ 普通股股数
<br><br>减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下,其净资产收益率仍然很高,则要深入分析。
<br><br>
<br><br>营业费用率 = 营业费用 / 主营业务收入×100%
<br><br>财务费用率 = 财务费用 / 主营业务收入×100%
<br><br>反映企业财务状况的指标。
<br><br>
<br><br>三项费用增长率 =(上期三项费用合计-本期三项费用合计)/ 本期三项费用合计
<br><br>三项费用合计 = 营业费用+管理费用+财务费用
<br><br>三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加(或减少)则说明企业产生了一定的变化,要提起注意。
<br><br>
<br><br>存货周转率 = 销货成本×2/(期初存货+期末存货)
<br><br>存货周转天数 = 360天/存货周转率
<br><br>存货周转率(天数)表达了公司产品的产销率,如果和同行业其它公司相比周转率太小(或天数太长),就要注意公司产品是否能顺利销售。
<br><br>
<br><br>固定资产周转率 = 销售收入/平均固定资产
<br><br>该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标,指标越高表示固定资产运用效果越好。
<br><br>
<br><br>总资产周转率 = 销售收入/平均资产总额
<br><br>该指标越大说明销售能力越强。
<br><br>
<br><br>主营业务收入增长率 =(本期主营业务收入-上期主营业务收入)/上期主营业务收入×100%
<br><br>一般当产品处于成长期,增长率应大于10%。
<br><br>
<br><br>其他应收帐款与流动资产比率 = 其他应收帐款/流动资产
<br><br>其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往,一般应该较小。如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高,就应该注意是否与关联交易有关。
<br><br>
<br><br>返回
<br><br>D.盈利能力分析:
<br><br>
<br><br>营业成本比率 = 营业成本/主营业务收入×100%
<br><br>在同行之间,营业成本比率最具有可比性,原因是原材料消耗大体一致,生产设备及工资支出也较为一致,发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行,往往就存在某种优势,而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反,那些营业成本比率较高的同行,在盈利能力不免处于劣势地位。
<br><br>
<br><br>营业利润率 = 营业利润/主营业务收入×100%
<br><br>销售毛利率 =(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入×100%
<br><br>
<br><br>税前利润率 = 利润总额/主营业务收入×100%
<br><br>税后利润率 = 净利润/主营业务收入×100%
<br><br>这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。
<br><br>
<br><br>资产收益率 = 净利润×2/(期初资产总额+期末资产总额)×100%
<br><br>资产收益率反应了企业的总资产利用效率,或者说是企业所有资产的获利能力。
<br><br>
<br><br>净资产收益率 = 净利润/净资产×100%
<br><br>又称股东权益收益率,这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。
<br><br>
<br><br>经常性净资产收益率 = 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%
<br><br>一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。
<br><br>
<br><br>主营业务利润率 = 主营业务利润/主营业务收入×100%
<br><br>一个企业如果要实现可持续性发展,主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。
<br><br>
<br><br>固定资产回报率 = 营业利润/固定资产净值×100%
<br><br>
<br><br>总资产回报率 = 净利润/总资产期末数×100%
<br><br>
<br><br>经常性总资产回报率 = 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%
<br><br>
<br><br>这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。
<br><br>
<br><br>返回
<br><br>E.投资收益分析:
<br><br>
<br><br>市盈率 = 每股市场价/每股净利润
<br><br>
<br><br>净资产倍率 = 每股市场价/每股净资产值
<br><br>
<br><br>资产倍率 = 每股市场价/每股资产值
<br><br>
<br><br>返回
<br><br>F.现金保障能力分析:
<br><br>
<br><br>销售商品收到现金与主营业务收入比率 = 销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入×100%
<br><br>正常周转企业该指标应大于1。如果指标较低,可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售,都可能会使来年的业绩大幅下降。
<br><br>
<br><br>经营活动产生的现金流量净额与净利润比率 = 经营活动产生的现金流量净额/净利润×100%
<br><br>
<br><br>净利润直接现金保障倍数 =(营业现金流量净额-其他与经营活动有关的现金流入+其他与经营活动有关的现金流出)/主营业务收入×100%
<br><br>
<br><br>营业现金流量净额对短期有息负债比率 = 营业现金流量净额/(短期借款+1年内到期的长期负债)×100%
<br><br>
<br><br>每股现金及现金等价物净增加额 = 现金及现金等价物净增加额/股数
<br><br>
<br><br>每股自由现金流量 = 自由现金流量/股数
<br><br>
<br><br>(自由现金流量=净利润+折旧及摊销-资本支出-流动资金需求-偿还负债本金+新借入资金)
<br><br>
<br><br>返回
<br><br>G.利润构成分析:
<br><br>
<br><br>为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成,我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目(含:主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。)对净利润的比率列一个利润构成表。
<br><br>
<br><br>返回
<br><br>
<br><br>
<br><br>上市公司资产的安全性是公司健康发展的基本前提,也是投资者选择投资该上市公司的必要条件之一。对上市公司进行基本面分析中体现上市公司资产安全性的主要方面就是分析上市公司偿债能力,所以一般情况下很多投资者(甚至是投资专家)总是将上市公司资产的安全性和上市公司的偿债能力分析联系在一起,因为对上市公司资产的安全性威胁最大的是“财务失败”现象的发生,即上市公司无力偿还到期债务导致诉讼或破产。
<br><br>
<br><br> 事实上对于上市公司而言,即便能够到期偿还债务不导致破产,却无力保障正常的生产运营,这也同样属于不安全。真正的安全应是在安排好到期财务负担的同时,有相对稳定的现金流保持经营的正常进行。从根本上来讲安全性要求企业必须具有某一时点上的债务偿还能力即静态性,而这个偿还能力又是平时盈利以及现金流入的积累即动态性。如果上市公司无相对稳定的现金流入或盈利,很难想象它能长久生存而不出现危机。

Ⅹ 衡量上市公司业绩实现情况的综合指标是什么,为什么

衡量上市公司业绩什么综合指数夜里有什么好看的,你看图形就行了看图形,看成交量。底部放量,脉冲式放量,然后看形态,搞边界线,放量突破买进就行了。

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