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经典股指期货套保案例

发布时间:2021-04-23 13:30:38

1. 股指期货的作用,能不能举一个通俗简单的例子

指数易认为,影响主要的股指期货指标股票的涨跌。

2. 股指期货套期保值计算题

你没有理解题意。“某投资者持有价值为1亿元人民币的市场组合”就是说1亿的现货。

3. 定增基金的定向增发套保实证案例

1. 南航模拟套保时间选定
为了更好的展示定向增发套保的效果,模拟2010年第二季度股市出现系统性下跌风险
时,对南航实施套期保值策略。根据沪深300指数走势,套保期设定为2010年4月19日至7月2日,历时约2个半月。4月19日南航股票收盘价为8.41元/股,设定投资者持有市值1000万的南航股票,约1189061股,至7月2日南航股票收盘价为6.04元/股,投资者股票市值缩水28.2%。
2. 期指初始套保设计
股指期货上市初期,远月合约期价具有较高溢价,因此选择6月合约作为初期的套保合约。4月19日,1006合约收盘价位3218点,回归从2009年1月5日至2010年4月19日的南航和沪深300指数日收益率,推算出南航股价相对于沪深300指数的贝塔值等于1.02,南航贝塔值接近1表明南航和沪深300指数之间关联性较强,适合实施卖出套保策略。根据4月19 日行情数据,1006合约套保数量=(1000万/(3218*300))*1.02=10.56,折合11手。
3. 头寸动态调整
南航贝塔值变化规律显示其贝塔值相对稳定,因此可以用可采用5%贝塔值变化幅度标准调整套保头寸,对贝塔值的跟踪可以每周五更新,遇到假期,延后至下周一。从套保期南航贝塔值变化看,只有在7月2日套保最后一日时贝塔值才较4月19日变动超过5%,因此在整个套保过程中没有出现因贝塔值剧烈变动而调整套保头寸。但在6月18日,套保头寸出现了换月移仓操作,因该交易日是6月合约交割日,因此套保头寸转换为7月合约。选择七月合约的另一个理由是,股指已经连续下跌之后,有可能出现反转行情,因此选择流动性最大的合约为宜。通过计算,1007合约套保数量=(800万/(2718*300))*1.06=10.38,折合11手。

4. 股指期货套期保值的原理是什么

股指期货之所以具有套期保值的功能,是因为在一般情况下,股指期货的价格与股票现货的内价格受相容同因素的影响,从而它们的变动方向是一致的。
因此,投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓,则在市场价格发生变化时,他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡,从而实现保值的目的。

5. 如何利用股指期货套期保值

空头套期保值(卖出套保)空头套期保值是指通过卖出股票指数期货合约从而达到保值目的。这是针对股市看跌的一种保值措施,它是通过期货合约的收益弥补股市下跌而造成持有股票的损失,它是为现货市场中正持有的股票进行保值的一种手段。

例:某投资者持有某公司股票10000股,每股价格为20元,此时股市指数为2000点。该投资者认为,在未来2个月股票市场行情看跌,股指期货也会下跌,投资者所持有的股票也会随之下跌,但他又不愿意卖出手中的股票(或者是由于交易清淡卖不出去)。为了规避这种可能的损失,该投资者便在股指期货的2000点卖出2手股指期货合约(每手保证金仍为10000元,每点值100元)。两个月后,股市大盘指数跌至1800点,期货指数也跌至1800点,投资者所持有的股票已跌至每股16元。该投资者在股票现货市场的利润缩水了,而同期股指期货也跌至1800点,该投资者便买进两手股指期货合约平仓。这样,该投资者在期货合约上的盈利正好可以弥补同期在股票现货市场上的损失。

该投资者的整个操作过程计算如下(为计算方便,仍不计算各项税费)

A、下跌前的操作(股票大盘2000点,股票价格每股20元,期指价格2000点,每点值100元)

此时股票市值:10000股×20元/股=200000元

卖出2手股指期货合约(开仓)成本:10000元/手×2手=20000元

B、下跌后的操作

此时股票市值10000股×16元/股=160000元

下跌前股票市值200000元-下跌后股票市值160000元=40000元,即投资者在股票现货上损失40000元。

买进2手股票期货合约(平仓)盈利:(2000点-1800点)×100元/点×2手=40000元。

这样该投资者虽然在股票现货市场上损失了40000元,但在股指期货市场的交易中得到了全部弥补,锁定了利润,达到了保值的目的。

股票指数期货的套期保值功能是很实用的,即使投资者对股市大盘很不了解,做多做空无从选择,但仅从保值的目的讲,无论是在指数期货上做多还是做空,都可以弥补股市波动给投资者带来的系统性风险。当股市走势与投资者所预料的趋势相反时,投资者在期货市场上会遭受损失,但在股票现货市场又可以获利。这样可以达到保值的目的。当然,实践中投资者不可能做到前述示例中那样绝对分毫不差的完全保值,但只要依照上述思路操作,即使有损失,也是很少的,同样会达到大幅度地减小风险的目的。

来源:易阔每日财经

6. 怎样利用股指期货进行套期保值

股票指数来期货可以用来降低或自消除系统性风险。股指期货的套期保值又可分为卖期保值和买期保值。卖期保值是股票持有者(如投资者、承销商、基金经理等),为避免股价下跌而在期货市场卖出所进行的保值;买期保值是指准备持有股票的个人或机构(如打算通过认股及兼并另一家企业的公司等),为避免股份上升而在期货市场买进所进行的保值。利用股指期货进行保值的
步骤如下:
第一,计算出持有股票的市值总和。
第二,以到期月份的期货价格为依据算出进行套期保值所需的合约个数。
第三,在到期日同时实行平仓,并进行结算,实现套期保值。
利用股指期货进行投机交易的方法如下:跟随趋势交易的原则。
趋势交易的风险来自于投资者所建立的头寸方向,与实际价格演泽方向相反而产生的亏损,这种亏损可以不断扩大,所以趋势交易有几条必须坚守的原则:
1)顺应趋势交易,在涨势中做买单,在跌势中做卖单,振荡市作区间交易或离场观望。
2)严格设置止损,一般以资金量浮亏5%或关键技术位作为止损界限。止损是投机市场的生存基础。
3)控制好开仓头寸,一般以资金量30%作为基本开仓量。这样有足够的资金缓冲反向行情并采取应对措施。

7. 有没有股指期货书籍,里面内容是股指期货案例分析之类的书籍

《多空英雄来 股票期货期自指操盘教程》[中]只铁

《画说股指期货》(入门必读书籍)

《股指期货完全手册》(陈胜权、陈跃、辛灵梅)

《股指期货这样玩》(入门必读书籍)

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华尔街幽灵

[推荐书目]金融投资的经典书目大全网页链接

注-在里面页面查找“期货”关键词,有关期货的经典书就出来了。股指期货也是期货的子集,原理都差不多的。

8. 求发一本期货套期保值案例或者套期保值分析类的书籍,可以直接发我邮箱236462087@qq.com。在线等。!!

朋友你好,我已经给你发了资料:
期货套期保值与案例.ppt
我国股指期货的套期保值比率研究.pdf
如需要我这里还有,祝好!

9. 求金融界人士对股指期货套期保值的案例,并附带详细讲解!

讲太多又不容易突出重点了,我简单说下核心原理,有问题你再问。
套期保值分内为两容类:买套保和卖套保。
买套保:你们公司有一笔销售回款,两个月后才能到账,这笔资金本来是打算投资股票的,因为资金量大,分散买股票,就相当于买大盘了。结果最近大盘大幅度上涨,你看下最近的走势就知道,涨的很厉害。公司老总很郁闷啊,本来现在就能买的,结果因为资金要两个月后才到账,到时候买可能要比现在高太多了。怎么办?这个时候就适合股指期货买套保,只需要10%的保证金,就能买和两个月后到账资金一样数量的股票。两个月后,资金到账了,买进股票的同时,卖出股指期货。虽然买的股票价格高,但期货上把这个差价都赚回来了,这就是买套保。
卖套保呢,原理一样,只是需要反过来:持有很多股票,担心大盘跌,所以在股指期货上卖出。如果真的跌了,股票上的损失可以通过期货的获利对冲。
键盘敲了半天,核心的就是这样,有问题再问;没问题就采纳吧。

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